Советский рубль до 1990 года был единственным средством платежа на территории страны. Купюры, имевшие тогда хождение, были введены в обращение еще в 1961 году. Самые ходовые — синие 5 руб., зеленая «трешка» и желтый 1 руб. Медики иронизировали: цвета гематомы.
Официальный курс доллара на начало 1990 года, как и все 1980-е годы, составлял 63 коп. Однако хранение и любые операции с наличной валютой гражданам СССР были запрещены. Шутка того времени: «За доллар в СССР дают 63 копейки или от трех до пяти лет». Счастливчики, сумевшие заработать валюту, получали чеки Внешторгбанка или Внешпосылторга, которые можно было отоварить в магазинах «Березка». Свободное хождение валюты было разрешено в ноябре 1991 года. Но к этому моменту $1 уже официально стоил дороже 100 руб.
В декабре 1991 года, после распада СССР, появляется новая валюта — российский рубль. Максимальный номинал купюры в 1992 году — 10 тыс. руб. До 1993 года одновременно имеют обращение и советские рубли, и российские. В 1995-м выпущены купюры нового дизайна и нового номинала — от 1 тыс. до 500 тыс. руб.
В 1990-е годы доллар США, германская марка, японская иена — свободно конвертируемая валюта — пользовались гораздо большим уважением и спросом, чем рубль. Страну захлестнула инфляция: с 1991 по 1996 год индекс потребительских цен вырос более чем в 5600 раз. В итоге цены в магазинах часто указывали в «у. е.», копить деньги и получать зарплату предпочитали в долларах. Табло с курсами валют в те времена были чем-то вроде градусника, показывающего финансовую температуру.
21 сентября 1991 года в магазине «Калинка-Стокманн» в Москве была совершена первая в России платежная трансакция с использованием «пластика» — карты Visa Кредобанка. С ее помощью купили упаковку пива и сигареты. Карточки были тогда редкостью — клиент Кредобанка, например, для получения «пластика» должен был внести первоначальный взнос ($5 тыс.), страховой депозит ($5 тыс.) и заплатить за годовое обслуживание ($100). Стоимость получения карты была равна цене однокомнатной квартиры в Москве на тот момент — не менее $10 тыс.
В марте 1994 года в Москве появляется первый банкомат. Его установил Мост-банк в гастрономе «Новоарбатский». Появление банкоматов и смягчение условий по выпуску карт приводят к росту их количества. Только в 1996 году российские банки выпустили порядка 600 тыс. карт международных платежных систем, к 1998 году их число в России составляет уже 3,5 млн.
В августе 1998 года правительство объявило дефолт по своим обязательствам, курс рубля упал в три раза по отношению к доллару, многие банки, выпускавшие карты, разорились, миллионы людей потеряли деньги. Банковская система России переживает очередной серьезный кризис доверия.
2000-е стали временем роста. Рыночная конъюнктура, продуманная экономическая политика и высокие цены на нефть и газ позволили финансовой системе России быстро восстановиться. Самое заметное изменение — бум банковских карт. Ими обзаводятся сотрудники коммерческих организаций, бюджетники, студенты и пенсионеры. В обиход входят кошельки со специальными отделениями для «пластика». В 2000 году появляются первые кредитные карты. Одновременно растет число банкоматов.
Нулевые — время становления интернет-банкинга. Его прообразом была система дистанционного обслуживания «Телебанк», запущенная в 1997 году Гута-банком. Для управления средствами достаточно было позвонить по телефону. В 1999–2000 годах появились решения WAP-банкинга. Первые услуги интернет-банкинга в современном понимании предложил также Гута-банк — в 2002 году. В 2004 году он был продан всего за 1 млн руб. Внешторгбанку (с 2006 года — ВТБ) и впоследствии стал ВТБ24.
В 2010-е мобильные устройства становятся инструментом для управления деньгами. Ведущие банки России начинают активно продвигать услуги мобильного банкинга. Если в 2010 году с помощью смартфона физлица совершали 7% операций, то в 2017 году — уже свыше 40%. В 2013–2014 годах число пользователей мобильного банка ВТБ24, например, удваивается ежегодно. Среди самых востребованных операций — оплата услуг связи и интернета, ЖКХ, налогов и штрафов, переводы, открытие вкладов. Согласно исследованию НАФИ, в 2024 году банковскими приложениями пользовались 74% россиян.
В 2015 году Банк России представляет уникальную памятную монету — серебряные 3 руб. прямоугольной формы, дизайн которых копирует карту платежной системы «Мир». Выпуск приурочен к созданию Национальной системы платежных карт в 2014 году и появлению российских карт «Мир». Первыми их начинают использовать бюджетники и пенсионеры, к 2021 году их доля на рынке доходит до 25%.
В 2016 году в России начинает быстро расти доля платежей, выполненных с помощью телефона. Технически такая возможность существовала с 2012 года, когда было представлено решение для мобильной бесконтактной оплаты от MasterCard и МТС. Но по-настоящему востребованной эта опция становится, когда в Россию приходят Google Pay и Apple Pay. К началу 2021 года сотовым оплачивается до 20% покупок в России.
В 2019 году в России заработала национальная Система быстрых платежей (СБП). Граждане получили возможность мгновенно переводить друг другу деньги и оплачивать товары и услуги по номеру телефона. Простота совершения операции и низкие комиссии быстро делают СБП популярным финансовым инструментом. В 2024 году через СБП проведено 13,4 млрд операций на сумму 69,5 трлн руб. За год семь из десяти жителей сделали с помощью СБП переводы, а пять из десяти россиян — оплатили покупки.
Самоизоляция в связи с пандемией COVID-19 привела к буму онлайн-платежей. За 2020 год их оборот практически удваивается. Распространение получают виртуальные карты, которые не имеют физического «пластика», существуя только в банковском приложении. Например, ВТБ предложил такую возможность своим клиентам еще в декабре 2019 года, а уже к концу 2020 года доля таких карт достигла 5% от всех карт банка.
В 2021 году ВТБ запускает масштабную программу оплаты проезда по биометрии в столичном транспорте: терминалы устанавливаются в Московском метрополитене, на Московском центральном кольце, речном транспорте, платформах «Аэроэкспресса» и ключевых станциях Московских центральных диаметров. Сегодня более 400 тыс. пользователей еженедельно совершают 1 млн проходов по биометрии. Объем платежей за первые девять месяцев 2024 года составил 7,8 млрд руб. В 2024 году ВТБ совместно с НСПК и другими банками запустил биоэквайринг для граждан всей страны. В будущем это станет универсальным инструментом для совершения платежей с помощью биометрии.
В 2021 году ЦБ представил концепцию цифрового рубля — третьей формы национальной валюты. В августе 2023 года ВТБ первым из российских банков запустил операции в цифровых рублях в рамках «пилота». Участники фокус-группы в режиме реального времени протестировали переводы между физлицами, включая разовые и регулярные платежи, а также оплату товаров и услуг в новой валюте.
В 2022 году после введения санкций Россию покидают международные платежные системы Visa и MasterCard, Pay-сервисы от Google и Apple. Одновременно карточки российских банков перестают работать за рубежом. Финансовая система и платежная инфраструктура проходят настоящую проверку на прочность. Выстоять помогает созданная национальная финансовая инфраструктура, которая включает карты «Мир» и СБП.
В 2022 году становятся недоступны в России и западные сервисы бесконтактных платежей. И освободившийся рынок занимают отечественные компании. Появляются российские Pay-системы, банки начинают выпускать «платежные стикеры» — небольшие наклейки на телефоны с функциями карты, возникают решения по оплате через QR-код. В 2024 году доля бесконтактных платежей превышает 80% от общего числа всех трансакций. ЦБ прогнозирует, что через три года она должна вырасти до 90%.
В Советском Союзе деньги хранили в сберкассах, а сумма и срок вклада указывались в специальном документе — бумажной сберкнижке. В 1987 году система сберкасс была модернизирована в Банк трудовых сбережений и кредитования населения СССР. К 1990 году размер вкладов населения составлял 369 млрд руб.- более трети ВВП страны. Проценты были очень скромные: 3–4% годовых, до востребования — около 2%.
В 1991 году в результате «павловской» денежной реформы вклады населения фактически были уничтожены. Можно было спасти лишь часть денег: лимит на снятие составлял не более 500 руб. в месяц. Недоступные сбережения поглощала и инфляция, которая в 1992 году доходила до 2500% годовых. Лишь в 1995 году правительство приняло специальный закон, который гарантировал возвращение советских вкладов. Но его реализация многократно откладывалась, и долги государства населению до сих пор не выплачены в полном объеме. Сейчас выплаты производятся в двукратном или трехкратном размере в зависимости от возраста заявителя. Так, лица 1946–1991 годов рождения могут вернуть за 1 тыс. советских рублей 2 тыс. российских рублей. Напомним, что в СССР месячная зарплата инженера составляла 220 руб.
В ноябре 1991 года президент РСФСР Борис Ельцин издал указ «О либерализации внешнеэкономической деятельности», который позволил гражданам покупать наличную валюту и открывать валютные счета в коммерческих банках. К середине 1990-х доля таких депозитов доходит до 40–50% от всех вкладов населения. Но еще более значительные накопления в долларах граждане, не доверяя банкам, хранили дома. К 2000 году в обращении в России находится свыше $60 млрд наличных — больше американских купюр было только в США.
В начале 1992 года вступает в действие закон о рекламе, в частности регулирующий размещение рекламных роликов на телевидении. Этой возможностью для привлечения все новых вкладчиков пользуются и крупнейшие банки. Например, банк «Менатеп» ставит свой логотип на циферблате часов на заставке программы «Время». Символом же рекламы 1990-х становится серия клипов банка «Империал», запущенная в 1992 году. Традиция снимать красивые костюмированные ролики дожила у российских банков до наших дней. Последний подобный проект — имиджевая кампания «ВТБ — это классика» с переосмыслением сюжетов главных книг русской литературы — стартовал осенью 2024 года.
К середине 1990-х в России насчитывается свыше 3 тыс. банков. Плюс огромное количество торговых домов и финансовых пирамид, которые обещают гражданам сумасшедшие проценты — до 2000% годовых, а иногда и более. Консервативные банки предлагают вклады под 100% годовых, что на фоне инфляции в 215% в 1994 году не выглядит привлекательным предложением.
В 1994 году рушится самая знаменитая российская финансовая пирамида — АО МММ. Своих денег лишаются как минимум 2 млн вкладчиков (по некоторым оценкам — до 10 млн). Еще через четыре года Россия объявляет дефолт, многие банки разоряются. И граждане вновь остаются без своих сбережений. В начале 1999 года вклады населения составляют мизерные 148,5 млрд руб. Этот показатель начинает расти лишь в начале 2000-х вместе с ростом цен на нефть, стабилизацией курса рубля и принятием мер по упорядочению банковской системы. В 2003 году объем депозитов увеличивается до 1,5 трлн руб.
Летом 2004 года отзыв лицензий у ряда банков и резкий рост ставок на рынке межбанковских заимствований привели к панике среди вкладчиков, которые начали массово снимать деньги со счетов. ЦБ и правительство были вынуждены принять меры для преодоления очередного финансового кризиса. В частности, чтобы вернуть доверие граждан к банковской системе, был введен механизм страхования вкладов. Размер выплат составлял тогда 100 тыс. руб. для всех сбережений в одном банке, сегодня предельный размер страховой компенсации — 1,4 млн руб.
В 2007 году конкуренция на банковском рынке столь высока, что банки начинают доплачивать клиентам за размещение денег. В России появляется кешбэк. Этот английский термин подразумевает отсроченный возврат покупателю части потраченной на покупки суммы. Новая поощряющая система быстро становится популярной в России. Практически все розничные банки обзаводятся своими
Осенью 2008 года мировой экономический кризис, начавшийся с краха американского банка Lehman Brothers, добрался до России. Упали российские биржевые индексы, рубль подешевел относительно доллара, однако для вкладов населения все прошло относительно безболезненно. Наиболее отчаянные даже смогли подзаработать, когда ставки по вкладам подскочили с 10–12% до 18–20% годовых.
Сложный 2014-й: в начале года курс доллара составлял 35 руб., а в декабре доходит до 100 руб. Резкий обвал произошел 16 декабря на фоне снижения цен на нефть и введения санкций — с 61 до 80 руб. Россияне вновь начинают накапливать сбережения в иностранной валюте, отдавая предпочтение долларам и евро. Если в 2013 году на валютных счетах находились 17,4% от общего объема накоплений, то к началу 2015 года эта доля выросла до 30%. Однако в последующие годы благодаря стабилизации рубля и привлекательным процентным ставкам по рублевым вкладам граждане вновь стали выбирать национальную валюту для хранения средств. По данным ЦБ на конец 2024 года, доля иностранной валюты в сбережениях сократилась до 6,8%.
В начале 2010-х годов в России появляется private banking — сервис для самых состоятельных клиентов. Чтобы попасть в их число, достаточно иметь на счете несколько десятков миллионов рублей. Им банки предоставляют особые условия обслуживания, включая повышенный процент на депозите, индивидуальную инвестиционную стратегию, консьерж-сервис, подарки и бонусы от партнеров, даже появляются отделения private banking. В 2018 году эксперты ВШЭ оценивали количество потенциальных клиентов private banking в России в 27 тыс. человек. В дальнейшем трансформация экономики и развитие банковской системы способствовали развитию этого направления. Так, по итогам 2024 года только ВТБ Private Banking — самый крупный на рынке — управляет накоплениями более 90 тыс. клиентов в размере более 5,7 трлн руб.
В 2010-х новой перспективной территорией для привлечения вкладчиков становится интернет. Поисковики и социальные сети становятся главными площадками, где банки стремятся найти новых клиентов. В 2019 году объем интернет-рекламы превысил в совокупности весь остальной рекламный рынок.
В 2020 году из-за пандемии коронавируса россияне вместе со всем миром перешли в виртуальный режим, в том числе стали чаще открывать вклады онлайн. Доля депозитов, оформленных тогда дистанционно, превысила 50% в портфеле крупнейших банков. Так, в ВТБ в 2020 году через приложение и интернет-банк было открыто около 60% срочных депозитов. Эта привычка сохраняется и после ковида: сегодня доля онлайн-вкладов составляет почти 80%.
В конце 2024 года банк создает инструмент для управления финансами всей семьи. В семейный банк можно включить до пяти человек (членов семьи, друзей, коллег — подтверждение родства не требуется) и получать за покупки повышенный кешбэк, а также улучшенные условия по другим продуктам, включая повышенную ставку по вкладу. В стране насчитывается более 35 млн семей, в которых проживают 97 млн человек. Это делает актуальными подобные финансовые инструменты.
В 2024 году объем сбережений населения в банках вырос на 26,1% по сравнению с предыдущим годом и составил рекордные в истории 57,5 трлн руб. Причиной стали повышенные коэффициенты на депозиты в банках на фоне высокой ключевой ставки, которая к концу года достигла 21% (в начале июня снижена до 20%). По данным Банка России, средний процент по вкладам среди топ-10 банков к концу года превысил 21,5% годовых. По расчетам экономистов, в 2024 году россияне заработали почти 4 трлн руб. процентного дохода, а в 2025 году эта сумма должна вырасти до 9 трлн руб.
На июньском пленуме 1987 года ЦК КПСС руководство СССР, стремясь повысить эффективность советской экономики, полностью модернизировало финансово-кредитную систему страны. Банкам, как выразился генеральный секретарь Михаил Горбачев, разрешают «быть банками»: выдавать кредиты предприятиям, контролировать их целевое расходование и даже заниматься венчурными инвестициями, то есть кредитовать внедрение новых технологий. В стране создается шесть специализированных кредитных организаций: Госбанк СССР — «банк банков», ответственный за денежно-кредитную политику, Сберегательный банк (бывшие Сберкассы) обслуживает розницу, Внешэкономбанк сопровождает ВЭД, а Промстройбанк, Жилсоцбанк, Агропромбанк — профильные отрасли.
В августе 1988 года вступает в силу закон «О кооперации», который разрешает создание частных банков. Основная сфера этих организаций в 1990-х — спекулятивные операции и краткосрочное финансирование. В условиях гиперинфляции и обесценивания национальной валюты никто не хочет участвовать в долгосрочных проектах. Первый банк под названием «Союз» возникает 24 августа в казахском городе Чимкент, еще через два дня в Ленинграде регистрируется второй банк — «Патент» (он существует до сих пор под названием «Викинг»). К началу 1989 года в стране работает уже 43 коммерческих банка, а к концу 1991 года — 1357.
7 декабря 1992 года в России открывается первый филиал зарубежного банка — Bank Austria. Российский рынок привлекает все больше внимания. К концу 1993 года в нашей стране уже 6 зарубежных банков, через год — 13. В 1990-е годы их специализация — обслуживание иностранных компаний, выходящих на российский рынок. С российскими клиентами зарубежные банкиры работать не хотят — например, в банке Societe Generale Russie за открытие счета в 1994 году просят $1 тыс. при средней зарплате в стране $23 в месяц. В начале 2000-х число зарубежных банков продолжит расти. Максимальный показатель будет достигнут в 2014 году, когда в России работала 251 кредитная организация с участием нерезидентов. Затем на фоне санкций их число начинает снижаться. К концу 2024 года, по данным ЦБ, количество таких кредитных организаций падает до 85.
В России появляются новые виды финансовых услуг: лизинг (в 1994 году) и факторинг (в 1996 году). Лизинг позволяет компаниям получать финансирование на приобретение новой техники и машин, а факторинг — под уступку денежного требования, то есть под обещанные платежи в будущем. Лизинг дает возможность промышленным предприятиям, малому бизнесу и аграриям начать обновлять основные фонды, а факторинг способствует развитию розничной торговли. Сначала новые виды финансирования развиваются медленно. Однако в XXI веке начинается их бурный рост. По итогам 2024 года только лизинговый портфель ВТБ составил 1,1 трлн руб., а факторинговый — 217,1 млрд руб.
В августе 1998 года Россия объявила дефолт на фоне падающих цен на нефть и развала системы государственных заимствований. Почти 200 банков разорились, общие потери кредитных организаций превысили $45 млрд, национальная валюта упала по отношению к доллару с 6 руб. до почти 17 руб. Кризис 1998 года существенно изменил саму роль банков. Они все больше стали кредитовать российскую промышленность, которая получила мощный толчок для развития на фоне ослабления рубля. Объем промышленной продукции увеличился уже за 1999 год на 8,1%. После длительного периода спада начался рост инвестиций в основной капитал.
В 2002–2003 годах банки выходят на рынок проектного финансирования, начав кредитовать крупнейшие инфраструктурные стройки. Кредитные организации выступают соинвесторами в создании таких больших и сложных объектов, как завод по производству сжиженного природного газа «Сахалин-2», газопроводы «Голубой поток» и «Северный поток-1». Участие банков позволяет оптимизировать распределение рисков и снизить нагрузку на государственный бюджет.
В 2006 году в
В числе реализованных банком проектов — первая очередь проекта реконструкции аэропорта Пулково, Западный скоростной диаметр, участки автомагистрали
Осенью 2009 года проходит первый форум «РОССИЯ ЗОВЕТ!», организованный банком ВТБ. Он становится ответом на кризис 2008–2009 годов: российская экономика нуждается в инвестициях, и банкиры создают мероприятие, чтобы показать иностранцам, какие возможности предлагает наша страна. На первый форум собирается 1,5 тыс. участников, перед которыми выступает Владимир Путин, бывший тогда премьер-министром, и бывшая тогда министром экономического развития Эльвира Набиуллина. Форум становится ежегодным и превращается в индикатор инвестиционной привлекательности страны. Он растет, расширяет список участников и географию. В 2024 году темой 15-го форума «РОССИЯ ЗОВЕТ!» стало «Будущее капитала и капитал будущего».
Еще одним результатом 2008 года стало разорение большого числа компаний, которые массово переходят на баланс банков, выступающих их кредиторами. Так, крупнейшие финансовые организации страны оказываются владельцами девелоперских компаний, типографий, молокозаводов, консервных производств и объектов недвижимости. Максимальный показатель непрофильных активов будет достигнут в 2018 году — 2,3 трлн руб., или почти 3% от всех банковских активов. Основная стратегия при работе с «непрофилем» — финансовое оздоровление и продажа. ЦБ, обеспокоенный концентрацией таких активов у банков, постоянно ужесточает требования к ним. Работа кредитных организаций с непрофильными активами позволяет спасти множество предприятий и оздоровить российскую экономику.
В 2018 году в России выпущены первые зеленые облигации. Средства от размещения таких долговых бумаг идут на финансирование проектов, положительно влияющих на окружающую среду и социальную сферу. Например, размещение зеленых облигаций для РЖД организовывал ВТБ. А в 2021 году банк вышел с программой зеленого кредитования: в составе синдиката банков ВТБ предоставил финансирование на строительство Казачьей ВЭС мощностью 100 МВт в Ростовской области. Сегодня практика зеленого кредитования принята на вооружение всеми крупными банками страны. За первое полугодие 2024 года, по оценке «Эксперт РА», объем портфеля зеленых кредитов вырос в два раза по сравнению с аналогичным периодом 2023 года и составил 5,5 трлн руб.
В 2021 году объем кредитования малого и среднего бизнеса (МСП) в России достиг рекордных значений, перешагнув показатель в 10 трлн руб. и увеличившись на 40% по сравнению с 2020 годом. В дальнейшем рекорды будут каждый год обновляться. По итогам 2024 года объем выдачи кредитов МСП составил 17,08 трлн руб. Только ВТБ в прошлом году выдал 3,6 трлн руб. предприятиям малого и среднего бизнеса. Всего банк обслуживает почти 1,7 млн юрлиц этого сегмента. В целом в России работает 6,4 млн таких компаний, в которых трудятся 29,5 млн человек, или 39% от общего числа работающего населения страны.
В августе 2022 года правительство утверждает план развития Северного морского пути (СМП) до 2035 года. Прогноз грузоперевозок на ближайшие десять лет по СМП — порядка 200 млн тонн. Развитие Севморпути и Арктической зоны осуществляется с помощью крупнейших российских банков. Уже в 2023 году ВТБ и ФГУП «Атомфлот» подписали кредитное соглашение о предоставлении финансирования для строительства серии атомоходов последнего поколения. Банк обещает финансировать не только строительство судов, но и проекты по развитию портовой инфраструктуры, поддерживать участников малого и среднего бизнеса-резидентов территории опережающего развития на Дальнем Востоке, участвовать в проектах по улучшению качества жизни и инвестиционного климата в арктических регионах России. Правительство обещает реализовать в Арктике 945 новых инвестиционных проектов объемом свыше 2 трлн руб.
С 2022 года крупнейшие российские банки начинают выходить на рынок новых регионов России, открывая там свои филиалы и кредитуя местный бизнес. Это позволяет ускорить процесс интеграции этих территорий в экономическую систему страны. В частности, свои отделения во всех новых регионах открывает банк ВТБ. Осенью 2024 года банк начинает кредитовать участников свободной экономической зоны в Донецкой и Луганской народных республиках, Запорожской и Херсонской областях по льготной программе Фонда развития территорий и программе поручительства ВЭБ.РФ. Сейчас клиенты среднего и малого бизнеса могут получить до 5 млрд руб. на инвестиционные проекты по ставке на 10% ниже рыночной. Одна из первых сделок — финансирование на 100 млн руб. сельскохозяйственной компании «Мелитопольская черешня» для благоустройства черешневого сада площадью 50 га в Запорожской области.
После 2022 года банки становятся главными кредиторами российской экономики. В прошлом году объем корпоративных кредитов достиг, по данным ЦБ, рекордной суммы в 87,8 трлн руб., увеличившись на 17,9% по сравнению с концом 2023 года. Банковское кредитование позволяет бизнесу вести операционную деятельность и реализовывать новые инвестиционные проекты. Так, кредитный портфель ВТБ достиг по итогам 2024 года 15,9 трлн руб. Среди прочего банк кредитует возведение логистического центра имени Дэн Сяопина в Республике Татарстан, морского угольного терминала «Суходол», завода по производству аммиака и карбамида в Волгограде, строительство трех рыболовных траулеров и жилищных проектов в Москве, Санкт-Петербурге, Крыму и многих других регионах России.
Генеральный секретарь ЦК КПСС Михаил Сергеевич Горбачев в зале заседания
Источник: Юрий Абрамочкин / РИА Новости
19 июня 1990 года Совет министров СССР постановлением № 590 утвердил «Положение об акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью», а также «Положение о ценных бумагах». Эти законы стали основой для создания фондового рынка в стране. В России начинается массовый процесс смены формы собственности — уже весной 1991 года число АО достигает 8,5 тыс., большинство из них были образованы в ходе приватизации бывших государственных предприятий. Первыми акционерами, как правило, становятся руководители и сотрудники компаний. В стране появляются люди, владеющие ценными бумагами.
В 1990 году в Москве появляются первые товарные биржи — Российская товарно-сырьевая биржа (РТСБ) и Московская товарная биржа (МТБ) — центры рыночной торговли тех лет, на которые тогда приходилось до половины всего оптового биржевого оборота России. Через два года бирж в России уже сотни. Предметы продажи — лес, сахар, электроника, бумага, стройматериалы, хлеб, автомобили, компьютеры и множество других товаров. По сути, большинство этих бирж не были классическими биржевыми структурами, а являлись скорее оптовыми ярмарками, но они сыграли огромную роль стимулятора торговли.
Председатель Государственного Комитета России по управлению государственным имуществом Анатолий Чубайс
Источник: Валентин Соболев / ТАСС
Президент финансовой группы «Броксервис Лтд.» Вячеслав Давиденко
Источник: Андрей Голованов / Коммерсантъ
Первый заместитель председателя Центрального Банка России Олег Вьюгин
Источник: Григорий Тамбулов / КоммерсантъВ 1993 году появляются первые биржи, где торгуют уже ценными бумагами. В столице это — Московская международная фондовая (ММФБ) и Московская центральная фондовая биржи (МЦФБ), свои площадки возникают в Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде, городах Сибири. Основные товары — ваучеры, акции компаний, на многих биржах идут торги даже билетами МММ — крупнейшей финансовой пирамиды в истории России. Через пару лет начинается консолидация сектора, появляются крупные торговые площадки, которые работают и сегодня: в 1995 году начала свою деятельность Российская торговая система (РТС), на которой торговались акции первых приватизированных российских предприятий, а в 1997 году была создана Московская фондовая биржа (МФБ), деятельность которой вначале ограничивалась торговлей акциями «Газпрома» и московскими муниципальными займами.
1 сентября 1995 года появляется индекс РТС — главный показатель состояния фондового рынка. Сам индекс определили так: размер капитализации крупнейших отечественных компаний на 1 сентября 1995 года был принят за условные 100 баллов, причем перечень эмитентов и их вес в индексе с тех пор пересматривались раз в квартал. Индекс РТС, как термометр, показывает состояние фондового рынка. Исторический минимум индекса был отмечен 2 октября 1998 года — 37,74 пункта, а исторический максимум — 19 мая 2008 года, когда индекс достиг 2498,10 пункта. В 2025 году индекс колеблется в пределах 1000–1200 пунктов.
Последнее заседание Правительства РФ старого состава в августе 1996 года
Источник: Сенцов Александр / Фотоархив журнала «Огонёк» / Коммерсантъ
Первый заместитель председателя правительства России Владимир Потанин (второй слева) и председатель правительства России Виктор Черномырдин (справа) на заседании Государственной думы России
Источник: Дмитрий Азаров / Коммерсантъ
Первый заместитель председателя правительства России Владимир Потанин (в центре сидит) на заседании Государственной думы России
Источник: Юрий Штукин / Коммерсантъ
В апреле 1996 года принимается закон «О рынке ценных бумаг», в котором определяются основы его функционирования, права и обязанности участников торгов и государства. Сам фондовый рынок в стране к тому моменту уже по факту работал: функционировали биржи, инвестфонды, можно было купить и продать акции. Закон дал единые правила игры. В итоге объем сделок на фондовом рынке России с 1996 по 1998 год вырос со 147 млрд руб. до почти 500 млрд руб.
Заместитель председателя Центрального банка России Андрей Козлов во время пресс-конференции по рынку ценных бумаг и ГКО
Источник: Юрий Штукин / Коммерсантъ
Руководитель российского департамента Федерального комитета по ценным бумагам Дмитрий Васильев
Источник: Юрий Штукин / Коммерсантъ
В 1998 году правительство объявляет дефолт по своим обязательствам, поставив точку в истории государственных краткосрочных облигаций (ГКО) — самого популярного биржевого товара середины 1990-х. Выпуск ГКО начался в 1993 году, когда государство решило с их помощью пополнить дефицитный бюджет. Сроки погашения выпускаемых облигаций — до года, номиналы — от 100 тыс. до 1 млн руб., а ставка — до 150% годовых. ГКО были бескупонными, прибыль образовывалась за счет дисконта: продавалась облигация с хорошей скидкой, а выкупалась обратно по номиналу. Они приносили сумасшедшую прибыль брокерам. Но в 1998 году, когда общий объем находящихся в обращении ГКО составлял 272 трлн руб., государство на фоне падения цен на нефть не смогло обслуживать долги по этим бумагам. Дефолт практически уничтожает молодой фондовый рынок страны.
Российская экономика быстро возвращается к росту после кризиса 1998 года. Уже в 2000 году средний объем ежедневных торгов на Московской бирже составляет почти $5 млрд, на бирже торгуются бумаги более 100 компаний. За год только прямые зарубежные инвестиции в российские акции превышают показатель в $2 млрд. Для сравнения: в 2010 году ежедневный объем торгов вырастает до $50 млрд, число эмитентов — уже больше 250, а прямые зарубежные инвестиции — свыше $11 млрд. Нулевые годы становятся периодом бума фондового рынка страны.
Президент, председатель правления «Внешторгбанка» (ВТБ) Андрей Костин (слева) и президент — председатель правления ЗАО «Внешторгбанк Розничные услуги» Михаил Задорнов (справа) на церемонии открытия специального офиса «ВТБ 24» в апреле 2007 года.
Источник: Дмитрий Лебедев / КоммерсантъВ 2007 году проходит серия народных IPO — прямой продажи акций компании физлицам без брокеров. Растущей экономике и бизнесу требовалось все больше средств для развития, которые крупнейшие компании решили привлечь у населения. В мае на биржу выходит ВТБ, который продал инвесторам 1513 млрд обыкновенных акций, или 22,5% капитала — пятая часть всего выпуска пришлась на физлиц. В мае банк начал торговлю своими депозитарными расписками на Лондонской бирже. В итоге ВТБ привлек $8 млрд, капитализация банка на тот момент оценивалась в $35,5 млрд. В том же году народное IPO провели Сбербанк (по сути, это было вторичным размещением (SPO), поскольку акции компании уже торговались на бирже) и «Роснефть».
Директор предприятия «Гранит» А. Лучин, выпускник школы брокеров при МЦФБ
Источник: Армен Тер-Месропян / РИА Новости
В 2007 году в России появилось разделение российских инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных. Согласно поправкам в закон «О рынке ценных бумаг», был закреплен статус квалифицированного инвестора — для его получения необходимо было пройти тестирование и обладать определенным уровнем дохода. Неквалифицированные инвесторы могли совершать операции только с самыми надежными бумагами — акциями, включенными в котировальные списки, облигациями федерального займа и крупнейших компаний, ПИФами управляющих компаний, иностранными валютами и драгоценные металлами. Неквалифицированные инвесторы не имели возможности заключать маржинальные сделки (торговать с кредитным плечом). Фьючерсы, опционы, структурные продукты и акции повышенного риска остались для квалифицированных инвесторов. Закон после нескольких доработок действует до сих пор. Сегодня для статуса квалифицированного инвестора установлена планка дохода на уровне 12 млн руб. за последние два года.
6 октября 2008 года вслед за падением мировых рынков произошло рекордное падение индекса РТС (за день он потерял больше 19%, а в Лондоне, где торги не останавливались, российские «голубые фишки» подешевели на 30–50%). В итоге в 2008 году капитализация российского фондового рынка снизилась на 51,7%. Российский фондовый рынок продемонстрировал худшие результаты среди всех рынков мира. Это спровоцировало серию панических распродаж. Однако рынок смог быстро вернуться к росту. Уже по итогам 2009 года российский фондовый рынок оказался мировым лидером роста, а индекс РТС вырос в 2,3 раза.
В 2011 году заканчивается формирования единой инфраструктуры фондового рынка России. В результате слияния ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи) и биржи РТС (Российской торговой системы) появляется Московская биржа — главная торговая площадка страны, которая организует торги акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и драгоценными металлами. В состав холдинга входит Центральный депозитарий, а также крупнейший клиринговый центр.
В 2013 году число частных инвесторов достигает 1 млн — столько россиян на тот момент владеет брокерскими счетами и инвестирует в ценные бумаги. Затем рост числа инвесторов ускоряется — 2 млн к 2018 году. Взрыв наступил в 2020 году: за год на биржу пришло свыше 5,5 млн частников, а в целом брокерские счета были у 8,8 млн человек. По итогам 2024 года в России насчитывается свыше 35 млн частных инвесторов.
1 января 2015 года в России появились индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Цель нововведения — стимулировать приток инвестиций физических лиц на фондовый рынок на длительный срок. Зачислять на ИИС можно только рубли, которые можно было инвестировать в фондовые инструменты. Если ИИС был открыт пять лет, то его владелец получал налоговую льготу: вычет на НДФЛ за текущий год на вносимые средства, но не более 400 тыс. руб. в год. Кроме того, владелец ИИС не платил НДФЛ на доходы с самого счета. На конец 2024 года было открыто 6,1 млн индивидуальных инвестиционных счетов, величина размещенных на них активов составила 595 млрд руб.
В 2018 году в России возникают инвестиционные платформы — крупнейшие банки и брокеры один за другим запускают сервисы, которые позволяют делать инвестиции прямо с помощью телефона. Банк ВТБ запускает платформу «ВТБ Мои Инвестиции», число пользователей которой составляет сегодня почти 4 млн человек. Одновременно появляется и правовая база работы таких сервисов — в 2019 году принимается закон 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ». Это позволило сделать деятельность таких площадок более прозрачной.
В 2018 году ВТБ запускает робота-советника, который дает рекомендации по инвестиционной стратегии. Сегодня он предлагает пользователям шесть различных инвестиционных стратегий, разработанных командой аналитиков банка: от ультраагрессивной до консервативной. В 2024 году рекомендациям по стратегиям робота-советника следовало свыше 40 тыс. инвесторов. Согласно опросу, который провел банк ВТБ, почти 70% россиян готовы применять рекомендации искусственного интеллекта при формировании собственного инвестиционного портфеля.
Индекс Мосбиржи за 2022 год упал на 43%, а индекс РТС — на 39,18%. Это стало крупнейшим падением с 2008 года. Ситуация потребовала беспрецедентных мер от ЦБ: торги ценными бумагами в марте были приостановлены почти на месяц. Однако паники удалось избежать, не случилось даже массового исхода частных инвесторов. Объемы торгов на Московской бирже возобновились уже в мае 2023 года, а индексы вернулись на показатели начала 2022 года в июне 2023 года. Более того, число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, за 2022 год увеличилось на 6,1 млн. Многие россияне восприняли падение биржи как удачное время для инвестиций.
Председатель Центрального Банка России Эльвира Набиуллина
Источник: Дмитрий Лебедев / КоммерсантъВ июне 2022 года часть иностранных акций, которыми владеют российские инвесторы, оказалась заблокирована и переведена на неторговые счета. Блокировка коснулась бумаг, в цепочке обращения которых участвовали Национальный расчетный депозитарий (НРД) и европейские расчетно-клиринговые компании EuroClear и ClearStream. Цепочка оказалась разорванной в связи с введением в отношении НРД санкций со стороны Евросоюза. Эльвира Набиуллина назвала этот вопрос «чрезвычайно болезненным». Блокировка бумаг коснулась счетов более чем 5 млн инвесторов. Окончательно решить эту проблему так и не удалось, однако возник рынок внебиржевой торговли иностранными ценными бумагами, в том числе через инфраструктуру дружественных стран.
В 2024 году в России случился бум IPO: состоялось 14 размещений на 81 млрд руб., что стало лучшим результатом с 2007 года. Половина новых компаний на бирже — из IT-сектора, ряд представляет «дочки» крупных публичных компаний. В условиях санкций и закрытия внешних рынков бизнес сделал ставку на внутренние ресурсы. В начале 2025 года участники рынка давали оптимистичные прогнозы по первичным размещениям российских эмитентов: предполагали IPO от 10 до 20 компаний. На момент июля 2025 года на биржу вышли две компании — краудлендинговая платформа JetLend и Svetofor Group, развивающая сервис по подготовке водителей.
Глава банка ВТБ Андрей Костин (справа) и первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов (слева)
Источник: пресс-служба ВТБВ сентябре 2025 года свои акции в рамках SPO разместил ВТБ. Всего банк привлек до 84,7 млрд руб., а общий объем спроса превысил 180 млрд руб. На розничных инвесторов пришлось около 41% от размещения, остальное выкупили институциональные инвесторы. Таким образом, размещение ВТБ стало крупнейшей сделкой на российском рынке акционерного капитала с 2023 года. Сделка показала наличие большого спроса на бумаги крупнейших российских компаний и открывает дорогу другим эмитентам.
В позднем СССР за кредитование населения отвечал Сберегательный банк. Потребительские кредиты на бытовую технику и промышленные товары выдавались под 2–6%, на покупку квартиры в жилищно-строительном кооперативе — под 2,7%, дачного участка — под 8% годовых. Обязательное условие — оплата первоначального взноса в размере 25% от стоимости товара или 50%, если его цена превышала 3 тыс. руб. При этом минимальная первоначальная сумма составляла 100 руб. Для сравнения: средняя зарплата в 1988 году — 217 руб. в месяц. Другой вариант — кассы взаимопомощи, которые действовали на многих крупных предприятиях. Принцип действия был простой — отчисляя часть зарплаты, сотрудник получал возможность взять беспроцентную ссуду на крупную покупку. В целом кредитование особой популярностью не пользовалось. Большинство советских людей предпочитали копить, а не занимать.
Первые коммерческие банки, возникшие в стране в 1988 году, были сосредоточены на кредитовании бизнеса и финансовых операциях. Физлицам кредиты выдавались на индивидуальных условиях, как правило, это были представители корпоративных клиентов, которые обслуживались в банке. По данным ЦБ на 1994 год, ставки по кредитам физлицам колебались в пределах 130 — 200% годовых, а деньги давались на сверхкороткие сроки — от одного до трех месяцев. В условиях гиперинфляции и экономической нестабильности ни банки, ни заемщики не были готовы к долгим кредитам.
Игорь Елисеев/Коммерсантъ
Источник: Валерий Христофоров / ИТАР-ТАССВ 1998 году был принят федеральный закон № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)». Этот документ стал основой для формирования правовой базы ипотечного кредитования. За год до этого заработало Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК; с 2017 года — ДОМ.РФ). С 2002 года оно начало проводить рефинансирование ипотечных займов, что привело к быстрому росту ипотечного рынка. В конце 1990-х первые ипотеки выдаются только в долларах, а процентная ставка доходит до 40% при сроке кредита меньше пяти лет. Уже к 2004 году ставки снижаются до 15–12%, а сроки выдачи начинают исчисляться 10 или 20 годами.
Дефолт 1998 года практически перезапускает кредитование в России. Банки, терпящие убытки и теряющие корпоративных клиентов, обращают внимание на население. В России начинают возникать финансовые организации, которые специализируются только на розничном кредитовании. Возникают новые виды кредитов. Например, банки начинают предлагать займы на учебу, покупку техники и мебели. В 1999 году в метро и на уличных билбордах появляется первая реклама потребительских кредитов, предлагая получить «телевизор за 8 рублей в день». Процентные ставки на рекламе тех лет практически никогда не раскрываются. По подсчетам аналитиков, они достигают до 39–50% годовых.
Стабилизация экономики и рост доходов населения быстро сделали популярными банковские кредиты. Если в 2000 году доля кредитов населению в структуре активов банковского сектора составляла около 2%, то уже в 2006 году этот показатель вырастает до 12%. Ставки на потребительские кредиты в среднем составляют около 30%. К январю 2006 года объем выданных населению займов в России впервые перевалил за 1 трлн руб., а ипотеки — за 200 млрд руб. Люди, привыкшие жить от зарплаты до зарплаты, смогли позволить себе покупку компьютера, телевизора, нового холодильника или автомобиля в долг. Кредит начинает восприниматься как удобный финансовый инструмент.
В декабре 2004 года вступает в действие закон «О кредитных историях». В России появляется двухуровневая система хранения и учета информации о том, как граждане платят по своим кредитам. На верхнем уровне находится ЦККИ — государственный Центральный каталог кредитных историй, который хранит информацию о том, в каком из аккредитованных бюро хранится история заемщика. На втором уровне — непосредственно бюро кредитных историй (БКИ; сегодня в России их пять штук), которые являются частными организациями. От кредитной истории начинает зависеть, дадут ли человеку кредит и на какую сумму. Банк ВТБ запустил специальный бесплатный сервис «Кредитный рейтинг», который позволяет клиентам оценить свою финансовую репутацию и шансы на получение банковского кредита. Кроме того, система дает рекомендации по улучшению кредитного профиля.
Весной 2009 года в России запускается программа льготного автокредитования как антикризисная мера поддержки российского автопрома в условиях падения спроса на его продукцию. Государство субсидирует банку, выдающему кредит на приобретение автомобиля российской сборки, часть процентной ставки. В ходе расширения программы под ее действие подпадают десятки российских и зарубежных (но собранных в России) марок автомобилей. Крупные банки оперативно начинают принимать заявки по государственной программе. Начинается бум автокредитования: в 2009 году в целом по стране было выдано 71 тыс. льготных автокредитов, в 2010 году — уже 165 тыс., а в 2011-м — свыше 200 тыс. Кредитный Ford Focus (одна из самых доступных иномарок, собираемых в России) становится неизменным атрибутом начинающих менеджеров.
За 2012 год рынок кредитных карт вырос на невероятные 82,5%, до 671 млрд руб. При этом кредиты населению увеличились в целом на 40%, до 7,7 трлн руб. Активы розничных банков удваиваются. Как писали аналитики ЦБ, этот бум во многом объясняется пересмотром стандартов жизни средним классом — он начинает жить в долг, выбирая удобные ему кредитные продукты, обеспечивающие постоянный доступ к заемным ресурсам. Люди больше не хотят тратить время на оформление бумаг, предпочитая всегда иметь возможность воспользоваться кредитными средствами.
Санкции и падение цены на нефть в 2014 году приводят к резкому падению курса рубля по отношению к доллару. Если в начале того года за доллар дают 32,6 руб., то в декабре — почти 68 руб. Люди, имевшие кредиты в валюте, сталкиваются с крупными финансовыми трудностями. В нулевые кредиты в валюте были значительно дешевле — так, средневзвешенная ставка в валюте в 2006 году по ипотеке составляла 11,8%, а в рублях — почти 15%. В результате почти половина ипотечных кредитов в стране к 2014 году выдана в валюте. После ослабления рубля из 30 тыс. валютных ипотечников просрочку по платежам допускает каждый пятый. Многие оказались в ситуации, когда стоимость кредита превышала стоимость квартиры в рублях. Пытаясь привлечь внимание, валютные ипотечники устраивают акции в ЦБ, отделениях банка и перед зданиями госучреждений. С этого момента надежнее занимать в рублях. Большинство банков перестают выдавать валютные кредиты.
Кризис 2014 года сильно ударил по кредитованию. Объем выданных кредитов в 2015 году упадет почти вдвое, до 4,5 трлн руб., автокредитов — более чем в два раза (147 млрд руб.), а ипотеки — на 38% (749 млрд руб.). Сокращение доходов населения приводит к росту просрочки. Доля просроченных кредитов выросла в 2015 году на 1,15 п. п.— до 16,81%. Эксперты начинают говорить о закредитованности населения и необходимости регулирования кредитования. Первый подобный закон был принят еще в 2014 году. Закон «О потребительском кредите (займе)» ограничил максимальную ставку, обязал банки «убрать мелкий шрифт из договоров» и привел кредитные договоры к единообразному, понятному для клиента виду.
Весной 2020 года в России была запущена программа льготной ипотеки для поддержки россиян и строительной отрасли в пандемию. Государство субсидирует банкам разницу между действующей рыночной ставкой с учетом ключевой и льготной. Сегодня в стране действует сразу несколько видов льготных ипотек: семейная, IT-ипотека, сельская, а также специальные предложения для дальневосточных и арктических территорий. Ставки — от 2% до 6% годовых в зависимости от программы. В 2024 году было оформлено 647,23 тыс. льготных ипотечных кредитов на общую сумму 3,47 трлн руб. На льготную ипотеку пришлось около 60% от всего объема выдач. Все крупные банки принимают активное участие в реализации госпрограмм ипотеки, чтобы собственное жилье стало более доступным для льготных категорий граждан.
Пандемия ковида способствует переходу банковских продуктов онлайн. Первые эксперименты по продвижению кредитования через интернет начались еще в середине 2010-х, но только карантин сделал их по настоящему популярными. В апреле 2020 года ВТБ первым в России провел онлайн-выдачу ипотеки, а в 2022 году общая доля онлайн-продаж популярных розничных продуктов превысила 50%. В 2025 году ходить в банк, чтобы взять кредит, — экзотика. По данным ЦБ, сегодня онлайн оформляется 84% кредитов физлицам.
В 2021 году в России появляется еще один огромный рынок потребительского кредитования — покупка товаров на маркетплейсах. По данным Data Insight, за 2021 год объем рынка розничной интернет-торговли в России вырастает на 52% до 4,1 трлн руб. До трети покупателей, как показывают опросы, готовы совершать покупки на интернет-площадках в кредит. В борьбу за новый рынок вступают как классические банки, так и сами маркетплейсы, которые спешно обзаводятся финансовыми сервисами. Рост рынка вызывает интерес у ЦБ, который в 2025 году заявляет о необходимости усиления регулирования банковских структур, контролируемых маркетплейсами.
-
Источник: Юрий Мартьянов / Коммерсантъ
В октябре 2024 года ключевая ставка достигает рекородного значения — 21%. Это приводит к резкому удорожанию всех кредитов: так, средняя ставка рыночной ипотеки доходит до 28,4%, а кредитов на неотложные нужды — до 36%. Объемы выдачи кредитов сокращаются, а россияне меняют модель потребительского поведения, начиная копить, а не тратить. По итогам 2024 года рост вкладов населения достиг максимальных показателей за 14 лет — 51,6 трлн руб., что на 14,8% больше чем в конце 2023 года. Как только ключевая ставка во второй половине 2025 года пошла вниз, на рынке розничного кредитования также наметились позитивные тренды, однако полноценный «кредитный ренессанс», по оценкам банкиров, пока откладывается.
С 1 марта 2025 года каждый человек получил возможность через «Госуслуги» или МФЦ добровольно отказаться от возможности заключать договоры кредита или займа. Эта мера призвана обезопасить россиян от злоумышленников, которые, используя полученные обманом персональные данные, оформляют займы на третьих лиц. О необходимости подобной защиты свидетельствует статистика ЦБ: за 2024 год объем кредитов, оформленных на граждан мошенниками, составил 12,8 млрд руб. К 1 октября самозапрет на получение кредитов и займов установили 14 млн человек. Еще одно законодательное нововведение 2025 года — требование в рекламе потребительских кредитов, займов и ипотеки указывать предупреждения для заемщиков: «Оценивайте свои финансовые возможности и риски».
1989 год. Председатель Правления промышленно-строительного банка СССР Михаил Зотов.
Источник: Вячеслав Бобков / РИА Новости
Николай Рыжков, председатель Совета министров СССР на заседаниях Верховного Совета СССР.
Источник: Фотоархив журнала «Огонёк» / Коммерсантъ
Николай Рыжков, председатель Совета министров СССР на заседаниях Верховного Совета СССР.
Фотоархив журнала «Огонёк» / КоммерсантъИюнь 1986 года — последняя попытка реформирования банковской системы в советской истории. Ее совершает глава Стройбанка СССР Михаил Зотов. На тот момент ему 71 год (он родился еще до революции), в банковской системе еще с 1930-х, прошел Великую Отечественную, был участником нескольких денежных реформ. Зотов пишет записку руководству страны с планом создания ряда специализированных кредитных организаций, которые должны стать «активными участниками экономического процесса посредством придания им материальной заинтересованности». План подвергся критике Госбанка и Госплана, но был поддержан председателем Совета министров СССР Николаем Рыжковым. Однако его реализация не улучшила экономическую ситуацию, а в 1991 году распался и сам СССР, и его банковская система. Михаил Семенович умер в 2012 году, до конца жизни оставаясь членом банковских ассоциаций.
Николай Лихачев. Кладбище
Коммерсантъ7 декабря 1993 года крупнейшие банки России приостановили свою работу в знак протеста после убийства 54-летнего главы Россельхозбанка (так назывался коммерческий банк, созданный на базе одного из специализированных банков СССР, в 1994 году он был переименован в Агропромбанк) Николая Лихачева. Лихачев работал в финансовой сфере с 1970-х, а с 1991 года возглавлял Россельхозбанк — на тот момент второй банк страны по объему активов. Он стал седьмым убитым банкиром в новой России. Но именно его убийство вызвало настоящий шок у банковского сообщества. Профильные ассоциации потребовали у правительства взять на контроль расследование и защитить финансовый мир от криминала. Это не помогло: преступления продолжились, а убийство Николая Лихачева так и не было раскрыто. Банкир в России в 1990-е — крайне опасная профессия.
Российский экономист, менеджер, председатель Центрального банка России (1995–1998 г.) Сергей Дубинин.
Фотоархив журнала «Огонёк» / Коммерсантъ
Заместитель председателя РАО «Газпром» Сергей Дубинин на вручении дипломов выпускникам Международного Института Экономики и Финансов ГУ Высшей Школы Экономики. Церемония вручения проходила в посольстве Великобритании. 2001 год.
Михаил Волков/Коммерсантъ
Президент РФ Борис Ельцин во время встречи главы государства с российскими промышленниками и банкирами в Овальном зале Сенатского дворца в Кремле.
*Михаил Ходорковский (признан иноагентом в РФ, внесен в России в перечень террористов и экстремистов).
Встреча президента РФ Бориса Ельцина с руководителями ряда крупнейших компаний и коммерческих банков России.
*Михаил Ходорковский (признан иноагентом в РФ, внесен в России в перечень террористов и экстремистов).
Крупнейшие финансовые группы к середине 1990-х начинают контролировать значительную часть экономики России. В 1996 году предприниматель Борис Березовский называет в интервью Financial Times имена семи крупнейших бизнесменов страны, а вскоре в российской прессе появляется термин «семибанкирщина». Позже к этой группе начали причислять девять человек, включая самого Березовского. Это владельцы крупнейших активов и финансовых групп страны, имеющие огромное влияние, в том числе во властных структурах. В тот момент многим казалось, что именно эти люди управляют государством. Судьбы участников семибанкирщины сложились по-разному: трое, включая Бориса Березовского, мертвы, пятеро живут за рубежом, продав или потеряв контроль над своими основными активами в России, один остается крупным российским бизнесменом.
Председатель ЦБ РФ Виктор Геращенко во время выступления, 1993 год.
Источник: Дмитрий Азаров / Коммерсантъ
Председатель ЦБ России Виктор Геращенко, заместитель председателя Совета министров России Юрий Яров и председатель Российского агентства международного сотрудничества и развития Александр Шохин во время заседания. 1993 год.
Источник: Владимир Додонов / Коммерсантъ
Глава ЦБ РФ Виктор Геращенко (слева) и министр юстиции РФ Юрий Чайка во время заседания правительства РФ, 2001 год.
Источник: Сергей Субботин / РИА Новости
Глава ЦБ РФ Виктор Геращенко на заседании Государственной Думы, 2000 год.
Источник: Владимир Федоренко / РИА Новости11 сентября 1998 года, меньше чем через месяц после дефолта, главой Банка России снова становится Виктор Геращенко, который до этого уже трижды возглавлял главный банк страны (два раза Госбанк СССР, а затем с 1992 по 1994 год Банк России). Геращенко удается стабилизировать финансовую систему. ЦБ отказывается от использования завышенного курса рубля, смягчает монетарное регулирование и укрепляет бюджетную дисциплину. Уже в 1999 году ВВП растет на 6,4%. Виктор Геращенко уйдет с должности главы ЦБ в 2002 году, будет избран в Госдуму, возглавит совет директоров ЮКОСа и прославится емкими и не всегда цензурными определениями ситуации в российской экономике. Он умрет в 2025 году после тяжелой, продолжительной болезни.
Банк «Внешэкономбанк», председатель Костин Андрей. 1998 год.
Источник: Дмитрий Духанин / Коммерсантъ
Председатель «Внешэкономбанка» Андрей Костин на заседании наблюдательного совета «Внешторгбанка». На заседании Андрею Костину было предложено возглавить «Внешторгбанк», 2002 год.
Источник: Валерий Мельников / Коммерсантъ
Первый заместитель министра государственного имущества России Герман Греф отвечает на вопросы журналистов в своем рабочем кабинете, 2000 год.
Источник: Василий Шапошников / Коммерсантъ
Министр по экономическому развитию и торговли России Герман Греф у машины, после пресс-конференции, 2000 год.
Источник: Павел Кассин / Коммерсантъ
Председатель правления «Газпромбанк» Андрей Акимов и глава администрации Волгоградской области Анатолий Бровко (слева направо на первом плане), первый заместитель председателя правительства РФ Виктор Зубков и председателя правления «Газпром» Алексей Миллер (слева направо на втором плане), 2011 год.
Источник: Сергей Субботин / РИА Новости
Заместитель председателя Совета директоров «Газпромбанк» Андрей Акимов и председатель государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» Владимир Дмитриев во время совещания, которое провел председатель правительства РФ Владимир Путин. 2009 год.
Источник: Алексей Никольский / РИА Новости
Слева направо: президент— председатель правления «Банк ВТБ» Андрей Костин, президент — председатель правления Сбербанка России Герман Греф и председатель ЦБ РФ Сергей Игнатьев перед началом совещания, посвященного экономическим вопросам. 2009 год.
Источник: Дмитрий Азаров / КоммерсантъВ кризис 1998 года отозваны лицензии у около 800 банков. В стране практически заново пришлось создавать банковскую систему. Ее основой стали госбанки — крупные финансовые организации со значительным участием государства в капитале. В начале XXI века к руководству этими финансовыми институтами приходит новое поколение банкиров: в 2002 году Андрей Костин возглавил Внешторгбанк (позже ВТБ), в этом же году Андрей Акимов стал главой Газпромбанка, а в 2007 году Герман Греф был утвержден на должность руководителя Сбербанка. В 2025 году три этих банка являются крупнейшими по активам финансовыми организациями страны. В топ-5 входит государственный Россельхозбанк и только один частный — Альфа-банк. Костин, Греф и Акимов продолжают руководить банковскими структурами.
2009 год. Председатель ЦБ РФ Сергей Игнатьев (на первом плане) во время выступления на XVIII Международном банковском конгрессе «Рост и устойчивость банковской системы: поиск оптимума» в Санкт-Петербурге. На втором плане: губернатор Санкт-Петербурга Валентина Матвиенко и первый заместитель председателя ЦБ РФ Геннадий Меликьян.
Источник: Алексей Даничев / РИА Новости
Председатель ЦБ РФ Сергей Игнатьев во время совещания президента России по экономическим вопросам в Кремле, 2007 год.
Источник: Михаил Климентьев / РИА Новости
Глава ЦБ РФ Сергей Игнатьев и губернатор Валентина Матвиенко на открытии XIII Международного банковского конгресса, 2004 год.
Источник: Михаил Разуваев / Коммерсантъ
Председатель ЦБ РФ Сергей Игнатьев (слева), первый заместитель председателя ЦБ РФ Андрей Козлов (второй слева), президент Ассоциации российских банков (АРБ) Гарегин Тосунян (второй справа) и почетный председатель Ассоциации российских банков Сергей Егоров (справа), 2005 год.
Источник: Сергей Михеев / КоммерсантъВ 2004 году в России работало 1329 банков. Новый руководитель ЦБ Сергей Игнатьев, который возглавил регулятор в 2002 году, провозгласил курс на более жесткое регулирование. Ученый-экономист из команды Егора Гайдара ввел систему страхования вкладов, изменил правила отчетности и санации банков, начал масштабную борьбу с системой отмывания денег, пережил на своем посту два финансовых кризиса и во многом определил саму роль регулятора в современной России. В 2013 году, когда он ушел с должности, банков в стране было 956, а сама финансовая система страны выглядела устойчивой и готовой к дальнейшим испытаниям. Для справки: к 1 января 2025 года в России оставалось уже 353 действующие кредитные организации.
Председатель ЦБ РФ Сергей Игнатьев (слева) и заместитель председателя правительства России, министр финансов Алексей Кудрин (справа) на заседании Государственной думы России, 2010 год.
Источник: Дмитрий Духанин / Коммерсантъ
Министр здравоохранения и социального развития России Татьяна Голикова, министр финансов России Алексей Кудрин и заместитель председателя правительства России Александр Жуков во время встречи председателя правительства России Владимира Путина с руководителями спортивных федераций, 2010 год.
Источник: Дмитрий Азаров / Коммерсантъ
Заместитель председателя правительства России, министр финансов России Алексей Кудрин на пленарном заседании Совета Федерации, 2009 год.
Источник: Дмитрий Духанин / Коммерсантъ
2010 год, председатель ЦБ РФ Сергей Игнатьев (на первом плане), глава банка ВТБ Андрей Костин, министр финансов РФ Алексей Кудрин, президент компаний Сбербанк РФ Герман Греф и министр экономического развития РФ Эльвира Набиуллина (слева направо) перед началом совещания по экономическим вопросам.
Источник: Михаил Климентьев / РИА НовостиВ 2010 году глава Минфина Алексей Кудрин подписывает постановление, которое обязывает все крупные публичные компании отчитываться по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Переход на МСФО повышает прозрачность бизнеса, делает его понятнее для инвесторов и упрощает выход на зарубежные рынки. 40-летний Алексей Кудрин возглавил Минфин в 2000 году и провел серию реформ, направленных на стабилизацию и развитие финансовой системы. В 2010 году Кудрин признан лучшим министром финансов в мире по версии журнала Euromoney за создание Стабфонда, а в 2011 году он ушел в отставку. В настоящий момент работает советником по корпоративному развитию в компании «Яндекс».
Президент и председатель совета директоров ОАО «Дальлеспром», председатель совета директоров ЗАО «Флора» Зарэ Арутюнян, первый заместитель председателя правительства России Игорь Шувалов, 2013 год.
Источник: Евгений Переверзев / Коммерсантъ
Рабочий визит первого заместителя председателя правительства России Игоря Шувалова в Приморский край, 2013 год.
Источник: Игорь Онучин / Коммерсантъ
Первый заместитель председателя Правительства России Игорь Шувалов во время совещания «О развитии аэропортов Московского авиационного узла» в Кремле, 2013 год.
Источник: Дмитрий Азаров / КоммерсантъВ 2013 году меняется роль ЦБ. За год до этого первый заместитель председателя правительства РФ Игорь Шувалов выступил с идеей создания регулятора финансовых рынков на базе Банка России. Практика создания мегарегуляторов используется к тому моменту во многих странах мира и хорошо зарекомендовала себя. Проект, предполагающий слияние Федеральной службы по финансовым рынкам, ведущей надзор за рынком ценных бумаг и страховыми компаниями, с Банком России, утверждается в следующем, 2013 году. С этого момента ЦБ начинает отвечать не только за банковский, но и за весь финансовый сектор России.
Спикеры во время пленарной сессии на тему: «Рост в условиях ограничений» в рамках финансового конгресса Банка России в БКЗ «Октябрьский» в Санкт-Петербурге, 2024 год.
Источник: Алексей Никольский / РИА Новости
Финансовый конгресс Банка России. 2023 год.
Источник: Алексей Смагин / Коммерсантъ
Президент — председатель правления Сбербанка России Герман Греф, председатель Центрального Банка России Эльвира Набиуллина и президент — председатель правления «Банк ВТБ» Андрей Костин во время сессии на Финансовом конгрессе Банка России. 2025 год.
Источник: Александр Коряков / КоммерсантъВ 2015 году Банк России впервые публикует список системно значимых банков. В него входят: Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанк, Газпромбанк, ЮниКредит Банк, Райффайзенбанк, Росбанк, Альфа-банк, ФК «Открытие» и Промсвязьбанк. На эти кредитные организации приходится в тот момент свыше 60% активов российского банковского сектора. За их действиями Банк России начинает следить особо тщательно. «Главное требование к таким банкам — иметь выход из сложных ситуаций без участия государства», — поясняет на тот момент заместитель председателя Центробанка Михаил Сухов. Сегодня в списке системно значимых 12 кредитных организаций. Из списка вышли «Открытие» (присоединен к ВТБ) и Росбанк, добавились Т-Банк, Совкомбанк, Московский кредитный банк и ДОМ.РФ.
2010 год, президент — председатель правления «ВТБ 24» Михаил Задорнов во время торжественного открытия нового офиса «ВТБ 24» в Ростове-на-Дону.
Источник: Василий Дерюгин / Коммерсантъ
2007 год, президент — председатель правления «ВТБ 24» Михаил Задорнов (слева) и вице-президент ВТБ Василий Титов (справа) на церемонии вручения ордена Франции «За заслуги» президенту — председателю правления ВТБ Андрею Костину.
Источник: Валерий Левитин / Коммерсантъ
2007 год, открытие филиала банка ВТБ в Казани по ул. Островского. Задорнов Михаил, на тот момент — президент — председатель правления «ВТБ 24».
Источник: Денис Домбровский / КоммерсантъВторая половина десятых — время потребительского бума в стране. Объем кредитов населению только в 2018 году вырос почти 22,8% и достиг 14,9 трлн руб. Как писал Банк России в своем отчете, «заметное ускорение кредитования физических лиц происходило в условиях постепенного перехода домашних хозяйств от сберегательной модели поведения к увеличению потребления». На фоне снижения процентных ставок россияне торопятся купить квартиры, машины и технику. Розница становится главным направлением бизнеса для многих банков. В начале 2018 года ВТБ присоединяет к себе розничную «дочку» ВТБ24, которой с 2005 года руководил Михаил Задорнов — министр финансов России с 1997 по 1999 год. В начале 2018 года он покинул группу ВТБ и возглавил банк «ФК Открытие», который в 2025 году также был присоединен к ВТБ.
Президент — председатель правления «Банк ВТБ» Андрей Костин во время пленарной сессии «Платформенная экономика: возможности и вызовы» на конференции Data Fusion, 2025 год.
Источник: Пресс-служба ВТБ
Турникет с новой системой Face Pay для оплаты проезда по лицу.
Источник: Алексей Майшев / РИА НовостиКонец 2010-х — начало 2020-х — период роста финтеха и экосистем в России. По данным BusinesStat, с 2017 по 2021 год рынок финансовых технологий в стране вырос более чем в два раза, до 67 млрд руб. В 2019 году ВТБ начинает масштабную цифровую трансформацию: запускается новый «ВТБ Онлайн», в восемь раз ускоряется вывод новых клиентских продуктов и сервисов, увеличивается доля онлайн-продаж банковских продуктов, появляются ИИ-советники, развивается биометрия — в частности, в 2021 году стартует масштабная программа ВТБ и правительства Москвы по оплате проезда по биометрии в столичном транспорте. Итогом растущей цифровизации банковской отрасли стала презентация ЦБ в 2021 году концепции цифрового рубля — третьей формы национальной валюты, а с 2023 года начинается пилотирование технологии крупнейшими банками — первым к эксперименту подключился ВТБ. К 2025 году по уровню технологий российская банковская система становится одним из мировых лидеров.
Заявление председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания Совета директоров ЦБ РФ.
Источник: Олег Елков / ТАСС
Председатель ЦБ России Эльвира Набиуллина.
28 февраля 2022 года глава ЦБ Эльвира Набиуллина выходит на пресс-конференцию в черном и без традиционной броши, с помощью которых она несколько лет подряд давала деловому сообществу знаки о ситуации в финансовой сфере. Весной 2022-го тайные послания стали неактуальны. Россия столкнулась с беспрецедентными санкциями: крупнейшие банки страны отключены от системы банковских переводов SWIFT, из России ушли платежные системы Visa и Mastercard, часть золотовалютных резервов заморожена на счетах в западных банках. ЦБ принимает экстраординарные решения, включая остановку торговли на бирже, введение валютных ограничений и резкое повышение ключевой ставки. Сохранить ситуацию стабильной и не допустить паники помогает и собственная инфраструктура: платежная система «Мир», Система передачи финансовых сообщений и Система быстрых платежей, которые становятся аналогами зарубежных решений.
Осмотр мэром Москвы Сергеем Собяниным и главой банка ВТБ Андреем Костиным хода строительства станции метро «Петровский парк» и Центрального стадиона «Динамо» к Чемпионату мира по футболу, 2017 год.
Источник: Кристина Кормилицына / Коммерсантъ
Председатель совета директоров АФК «Система» Владимир Евтушенков, президент — председатель правления «Банк ВТБ» Андрей Костин и председатель правления «Новатэк» Леонид Михельсон на заседании попечительского совета Русского географического общества (РГО), 2017 год.
Источник: Дмитрий Азаров / Коммерсантъ
Президент — председатель правления «Банк ВТБ», глава попечительского совета Федерации спортивной гимнастики России (ФСГР) Андрей Костин (слева) и генеральный директор — председатель правления ОАО «РЖД» Олег Белозеров (справа), 2024 год.
Источник: Иван Водопьянов / Коммерсантъ
Президент — председатель правления «Банк ВТБ» Андрей Костин (слева) и обозреватель ВГТРК Павел Зарубин (справа) перед началом заседания попечительского совета МГУ имени М. В. Ломоносова в здании Интеллектуального центра — Фундаментальной библиотеки МГУ, 2025 год.
Источник: Дмитрий Азаров / Коммерсантъ
Глава банка ВТБ Андрей Костин, президент России Владимир Путин и президент Вьетнама Нгуен Минь Чиет (слева направо) на церемонии открытия совместного российско-вьетнамского банка в Ханое, 2006 год.
Источник: Дмитрий Астахов / РИА Новости
Главный исполнительный директор Huawei Technologies Мэн Ваньчжоу (Meng Wanzhou), президент России Владимир Путин, президент — председатель правления «Банк ВТБ» Андрей Костин, председатель совета директоров «Пирелли» Марко Тронкетти Провера и председатель совета директоров «ВТБ Капитал» Юрий Соловьев (справа налево) на инвестиционном форуме «Россия зовет!» в 2014 году.
Источник: Алексей Дружинин / РИА Новости17 октября 2025 года банку ВТБ исполнилось 35 лет. Он был создан в 1990 году с одной целью — обслуживание внешнеэкономических операций. Однако с начала 2000-х его роль стремительно менялась. ВТБ создал розничное направление, которое обслуживает сегодня почти 30 млн клиентов, стал ведущим инвестиционным банком страны, построил крупнейшую сеть зарубежных представительств, участвует в значимых инфраструктурных проектах, создавая новые дороги, жилье и промышленные предприятия, управляет Объединенной судостроительной корпорацией. Сегодня ВТБ — важнейшая часть финансовой системы России, обеспечивающая стабильность функционирования всей экономики страны. По итогам 2024 года ВТБ получил чистую прибыль в размере 551,4 млрд руб.— исторический рекорд для банка. Высокий уровень прибыльности сопровождается активным ростом бизнеса. История ВТБ продолжается. 23 года банк возглавляет Андрей Костин.