Периоды высоких процентных ставок были нередки в новой истории России. В
По базовому сценарию аналитиков «ВТБ Мои инвестиции», инфляция по итогам 2025 года составит 6% при средней ключевой ставке около 19%. Такая ситуация означает, что при соответствующем выборе финансовых инструментов можно не только сохранить накопления, но и заметно их увеличить. Конечно, в первую очередь необходимо определить для себя горизонт инвестирования, склонность к риску, а также обратить внимание на сложность инструментов, их ликвидность и периодичность получения доходов. «Сейчас ситуация уникальная: мы имеем низкорискованные активы с высокой доходностью», — говорит инвестиционный стратег брокера «ВТБ Мои инвестиции» Алексей Корнилов.
И такая уникальная ситуация может сохраняться довольно долго. Тем более что многие аналитики считают, что в перспективе ближайших нескольких месяцев Банк России не перейдет к циклу снижения ключевой ставки. И в это время, по мнению Алексея Корнилова, лучше находиться в инструментах с переменной доходностью, «которые растут вместе с повышением ставки». К ним относятся фонды денежного рынка, а также государственные (ОФЗ) и корпоративные облигации с переменным купоном, так называемые флоатеры. Такие инструменты в наибольшей степени повторяют динамику ключевой ставки — с ее ростом поднимется доходность этих бумаг, но при снижении их доходность также понизится.
Поэтому в инвестиционном портфеле также должны присутствовать и ценные бумаги с фиксированной ставкой, которые можно держать до погашения. В настоящее время эксперты советуют в первую очередь обращать внимание на ОФЗ со сроком обращения до двух лет и доходностью в среднем 19,4% годовых. Если инвестор готов принять больше риска, тогда стоит смотреть на корпоративные облигации с рейтингами AA/А и доходностью более 23–24% годовых с погашением через
Долгосрочные гособлигации также не следует сбрасывать со счетов, хотя доходность по ним ниже — в районе 16–17% годовых. Вложения в длинные ОФЗ Алексей Корнилов называет «краеугольным вопросом» инвестиций в сектор долговых бумаг. По его словам, наступит момент, когда стратегия «перехода в длину» и инвестиций в этот инструмент станет одной из лучших. «Но пока планы Минфина, скорее всего, будут жесткими, и торопиться не стоит», — указывает эксперт, советуя инвесторам наблюдать за действиями монетарных властей для того, чтобы не пропустить лучший момент для входа в долгосрочные ОФЗ.
Впрочем, в нынешних условиях высоких ставок по рублевым инструментам не стоит забывать и про валютные облигации. Эксперты отмечают, что вход в такие бумаги целесообразен для тех, кто опасается значительной девальвации рубля или настроен на долгосрочную диверсификацию портфеля. «Мы прогнозируем достаточно плавное ослабление рубля. И для
Активом с валютной экспозицией в российской инфраструктуре, который подходит для диверсификации портфеля, выступая в качестве страховки на случай ослабления рубля, является и золото. Стоит учитывать, что в настоящее время котировки благородного металла на мировом рынке находятся вблизи исторического максимума, превышая $2600 за унцию. По прогнозу «ВТБ Мои инвестиции», до конца 2024 года золото может вырасти до $2800 за унцию. «Конечно, мы не ждем от золота
Обсуждение особенностей построения стратегического портфеля обычно происходит раз в квартал. Однако поскольку все завязано на рыночной конъюнктуре, при необходимости структура портфеля может пересматриваться чаще. Инвестконсультант сам следит за портфелем клиента и сообщает, если нужно внести
Но ограничиваться только долговыми, в том числе валютными, инструментами или таким весомым активом, как золото, в диверсифицированном портфеле не стоит. В нем должны присутствовать и акции российских эмитентов. По словам аналитиков брокера «ВТБ Мои инвестиции», они лучше всего работают как защитный механизм в период высокой инфляции. Сейчас, когда ЦБ пытается сдерживать ее рост, доля акций в портфеле может оставаться умеренной. При этом объем инвестиций в них может увеличиваться по мере изменения данных по инфляции.
Кроме того, стоит учитывать, что в среднем снижение ключевой ставки на 1% приводит к росту оценки рынка акций на 5%. «Сейчас, скорее всего, рынок займет выжидательную позицию, не устремляясь
Но в любом случае аналитики ВТБ советуют держать в портфеле наиболее перспективные акции. В отраслевом сегменте внимание, по их словам, стоит обратить на бумаги
Главными критериями для выбора акций в настоящее время эксперты называют низкую или умеренную долговую нагрузку и чистую денежную позицию эмитента. Это именно то, что объединяет
Мир инвестиций может показаться запутанным и сложным, особенно для новичков. Широкий выбор инструментов, терминов, аналитических данных — все это требует времени на осмысление. Возникает вопрос: стоит ли пытаться разобраться самостоятельно или лучше обратиться за помощью к профессионалам?
Можно выбрать самостоятельное инвестирование. Если речь не о покупке моноактива в портфель с целью «держать», то такое инвестирование может превратиться во вторую работу — с регулярным мониторингом рынков, изучением особенностей инструментов
Но можно обратиться и к инвестиционным консультантам. Они обладают знаниями и опытом в инвестировании, помогают выбрать подходящую стратегию и инструменты, управлять рисками и создать сбалансированный инвестиционный портфель. В этом случае вы сможете сосредоточиться на собственных делах и работе, переложив инвестирование на профессионалов. Однако за услуги консультанта необходимо платить комиссию.
Существует множество компаний, предлагающих услуги инвестиционного консультирования. «ВТБ Мои инвестиции» — одна из ведущих инвестиционных компаний в России, предлагающая широкий спектр услуг для клиентов с разными опытом и запросами. Помощь может включать и разработку индивидуальной стратегии, и управление инвестициями.
Вне зависимости от того, выбираете ли вы самостоятельное инвестирование или доверяете профессионалам, важно получить необходимую информацию и внимательно изучить риски. Важно помнить, что инвестирование — это долгосрочный процесс, который требует терпения и дисциплины.
По данным Банка России по итогам первого полугодия 2023 года объем средств частных инвесторов на брокерских счетах достиг 8 трлн руб. Еще более 1,5 трлн руб. составлял совокупный портфель доверительного управления. По оценке регулятора, акции занимали в структуре брокерского портфеля более 42%, облигации — 38,6%. В доверительном управлении на акции приходилось 20%, на облигации — более 50%.
Подробнее
Обилие финансовых инструментов, всевозможных рыночных стратегий, лавина сообщений от
