Деньги ушли на депозиты

Банкиры по полной отработали решение ЦБ по ставке

Процентные ставки по вкладам поднялись до максимумов. Даже среди крупных банков можно найти депозиты с доходностью выше 20% годовых. Еще год назад никто не думал, что такие ставки могут вернуться, а потому частные клиенты, несмотря на страхи, массово возвращаются в банки. В связи с закрытием фондового рынка возможности банков по предложению инвестиционных продуктов резко ограничились. Однако, как и прежде, клиентам доступны инвестиции в золото в виде слитков, монет и металлических счетов.

В марте практически все банки начали активную охоту на вкладчиков, заманивая их самым действенным методом — ростом ставок по своим продуктам. Причем ставки пересмотрели в сторону повышения не только небольшие банки, но и крупные государственные и банки с иностранным участием, те, что всегда были самыми консервативными. По оценкам Frank RG, средняя максимальная ставка крупнейших банков составила на 3 марта 18,48% годовых, что на 11 процентных пунктов (п. п.) выше уровня недельной давности. На рынке можно найти несколько банков, у которых ставки по вкладам достигали даже уровня 24% годовых. Повышение ставок произошло и в части валютных вкладов. Ставки по долларовым депозитам выросли до отметок 5-10%, в евро до 3,5-10%, хотя еще в начале года находились на около нулевых уровнях. При открытии или переоформлении валютного вклада стоит учитывать, что Банк России внес изменение в порядок выдачи средств с таких вкладов или счетов. В частности, накладывается ограничение на снятие средств в виде валюты, граждане смогут получить только до $10 тыс. Снять можно будет и больший объем средств, однако остальная часть средств будет выплачена в рублях по курсу на день выдачи. Ограничения будут действовать с 9 марта по 9 сентября 2022 года. В течение этого срока банки не будут продавать наличную валюту гражданам, но будут менять наличную валюту на рубли.

В последний раз банки повышали ставки по вкладам так стремительно в декабре 2014 года. Тогда на фоне бегства капитала из России, вызванного падением цен на нефть и санкциями со стороны западных стран, ЦБ экстренно поднял ключевую ставку с 9,5% до 17%. В ответ на этот шаг банки пересмотрели условия по вкладам, причем более радикально, чем это сделал финансовый регулятор. Напомним, что в конце 2014 — начале 2015 года у ряда банков максимальные ставки превышали 20% годовых.

Нынешний подъем также связан с решением ЦБ повысить ключевую ставку и также с уровня 9,5%, но в этот раз до отметки 20%, нового исторического максимума по этому показателю. В отличие от ситуации многолетней давности, нынешний подъем связан с бегством капитала и исключительно из-за ухудшения геополитической ситуации вокруг страны. На фоне начала военной операции России на Украине зарубежные страны ввели беспрецедентные по масштабам антироссийские санкции. Это вызвало обвал цен рублевых активов: курса рубля, стоимости российских акций, облигаций, а также бегство частных инвесторов из банков. По оценкам регулятора, только 24 февраля население и бизнес вывели со счетов в банках свыше 100 млрд руб. Но после решения ЦБ по ключевой ставке и ответных шагов банков физические лица массово начали возвращать деньги, причем даже больше, чем забрали.

Нынешний подъем также связан с решением ЦБ повысить ключевую ставку и также с уровня 9,5%, но в этот раз до отметки 20%, нового исторического максимума по этому показателю.

Однако улучшение произошло не по всей линейке банковских вкладов, условия по действовавшим депозитам в основном остались неизменными. Поэтому, чтобы воспользоваться наилучшими ставками, необходимо открыть новый продукт на новых выгодных условиях. Наиболее значительный рост ставок пришелся на сроки три-шесть месяцев, тогда как на более длинные сроки изменения были гораздо менее значительными. «Мы полагаем, что высокие ставки на более короткие сроки связаны с текущей неопределенностью и желанием банков сохранить пространство для маневра — для изменения ставок в дальнейшем», — отмечает старший проектный лидер Frank RG Анастасия Кудрякова.

Накопительные счета

Резко улучшились условия и в случае накопительных счетов, которые стали очень популярны среди россиян в последние годы. Ставки по таким счетам выросли до 18–20%, а у некоторых банков и до 25%. Неизбежно банки столкнулись с массовым притоком клиентов. Ключевое преимущество таких продуктов перед классическими депозитами в том, что они более ликвидны. Если по депозитам обычно нет возможности пополнить или снять деньги без потери накопленных процентов, то в случае накопительного счета можно в любое время пополнять и снимать деньги в любом доступном объеме. «Накопительные счета предоставляют клиентам наибольшую свободу распоряжения средствами, а банкам — гибкий подход к управлению стоимостью портфеля»,- отметили в пресс-службе «Русского Стандарта».

Вместе с тем стоит учитывать, что в случае депозита ставка фиксируется на весь срок действия, а по накопительному счету условия могут измениться в любой момент. Это может произойти в случае стабилизации геополитической ситуации и снижения санкционного давления, что может побудить ЦБ понизить ключевую ставку. В ответ банки начнут пересматривать условия по продуктам, где ставки не фиксированы условиями договора.

Важно учитывать и схему начисления процентного дохода. Варианты могут быть разные, например, начисление процентов на средний или минимальный остаток по счету в календарный период. Схема начисления очень важна, так как может привести к потерям за последний период. Например, если открыть накопительный счет, проценты по которому начисляются в начале месяца на минимальный остаток в течение периода, то изъятие средств даже в конце месяца приведет к тому, что банк ничего не заплатит за этот месяц.

Инвестиции на заморозке

В последние годы высокой популярностью среди банковских клиентов пользуются инвестиционные продукты, доступные в рамках брокерского обслуживания, коллективного управления и доверительного управления. Однако на фоне санкций и падения стоимости российских активов торги на фондовом рынке были приостановлены Банком России. Поэтому доступ частных инвесторов к операциям на фондовом рынке пока очень ограничен. По мере стабилизации ситуации торги неизбежно возобновятся, тем более что правительство обещает беспрецедентную помощь рынку. В частности, Минфин из ФНБ направит на покупку российских акций 1 трлн руб., к тому же самим компаниям разрешили совершать buyback при условии падения котировок более чем на 20%.

Защитное золото

Даже с учетом закрытия фондового рынка в инструментарии банков есть инвестиционные продукты, которые продаются и сейчас,- это золото. В пресс-службе ПСБ рассказали, что с начала года в банке отмечается устойчивый рост спроса на инвестиционные монеты, а с конца февраля он увеличился в разы. Это связано с тем, что население воспринимает золото как защитный актив от инфляции. «На рост спроса со стороны физлиц на золото (слитки, инвестиционные монеты) повлияли ограничения по торговле валютой, а также приостановление работы Мосбиржи», — отмечают в банке.

Драгоценные металлы являются гораздо более надежным средством сбережения капитала, нежели иностранная валюта, отмечает аналитик по товарным рынкам «Открытие Инвестиции» Оксана Лукичева. Фиатные валюты, к которым относятся все мировые валюты, в условиях современной финансовой системы постоянно девальвируются, подчеркивает госпожа Лукичева. К тому же риски изъятия физического металла ниже, чем при владении валютным счетом в банке, так как храниться оно может в собственном сейфе или ячейке российского банка. Это особенно актуально в текущей санкционной войне, когда западные страны накладывают ограничения или даже замораживают корреспондентские счета некоторых российских банков.

Слиток под подушкой

Один из доступных способов покупки металла у кредитных организаций — это приобретение слитка. Российские банки предлагают стандартные слитки весом от 1 грамма до нескольких килограммов. Самый маленький однограммовый слиток представляет собой пластинку размером приблизительно 1×1 см, а его стоимость превышает 9 тыс. руб. При покупке слитка к нему обязательно прилагается сертификат, без которого потом ни один банк не купит золото обратно. В этом сертификате прописан металл, из которого изготовлен слиток, проба, номер, масса, дата изготовления и наименование производителя.

В банках доступны слитки не только на золото, но и другие драгоценные металлы: серебро, платину, палладий. Однако стоит учитывать, что, в отличие от золота, остальные драгметаллы более волатильны и в большей степени зависят от ситуации в экономике, так как в их ценообразовании доля промышленного спроса выше, чем в золоте.

Вместе с тем инвестиции в слитки не очень популярны среди российских инвесторов, так как покупка металла в данном виде облагается налогом на добавленную стоимость (НДС), который составляет 20%. То есть при покупке слитка его цена будет увеличена на размер НДС, который не возвращается, если обратно продать золото банку. Это приводит к сильному расширению спреда между ценой покупки и продажи золота, влоть до 30–35%, что делает такие инвестиции малоинтересными на среднесрочном горизонте. Однако в начале марта Государственная дума приняла закон, освобождающий физических лиц от уплаты НДС с покупки. 4 марта Совет федерации одобрил закон. Поправки к Налоговому кодексу РФ вступят после того, как закон будет подписан президентом России.

Инвестиционные монеты

Более популярна у частных инвесторов покупка монет из драгоценных металлов. Такие монеты можно разделить на инвестиционные и памятные. Для сбережения лучше подойдут первые монеты, стоимость которых более точно отражает себестоимость металла в них. В то же время в памятных монетах высокую роль в ценообразовании играет коллекционная составляющая.

Самой распространенной инвестиционной монетой в России является «Георгий Победоносец»: ежегодно ЦБ выпускает несколько сотен тысяч таких монет. Монеты выпускаются разного номинала: 25 руб., 50 руб., 100 руб. и 200 руб. В зависимости от номинала определяется вес золота в монете и ее стоимость. Например, «Георгий Победоносец» номиналом 50 руб. и весом 7,78 грамма стоил на 5 марта 60–66 тыс. руб.

Более высокая популярность инвестиционных монет объясняется тем, что они лишены части недостатков слитков. Во-первых, при их покупке не возникает НДС. Во-вторых, они обладают более высокой ликвидностью как за счет не самого высокого номинала, так и за счет большего числа отделений, где такие монеты принимаются к выкупу. В-третьих, при обратном выкупе банки предъявляют к ним меньше требований. Если в случае выкупа слитков банки довольно жестко следят за мерностью, сертификатами, состоянием слитка, то в случае с инвестиционной монетой банк может купить ее даже без родной капсулы, в которой они хранятся, а также с царапинами на поверхности и другими мелкими дефектами. Дефекты лишь приведут к некоторому дисконту при покупке, тогда как слиток с аналогичными проблемами вообще не купят.

Даже с учетом закрытия фондового рынка в инструментарии банков есть инвестиционные продукты, которые продаются и сейчас, — это золото.

Виртуальное золото

Некоторые банки предлагают еще один способ инвестирования в драгоценные металлы — в виде обезличенного металлического счета (ОМС). ОМС — это гибрид банковского счета и инвестпродукта на основе благородного металла. При открытии данного счета на внесенные деньги покупается виртуальный металл по цене, которую отражает банк в день покупки. Конечно, в таком виде инвестор лишается возможности держать в руках слиток, но зато такие инвестиции не требуют специального хранилища, да и НДС не появляется. Мерность таких инвестиций может быть любой.

В случае ОМС цена покупки металла и его продажи наиболее близка к рыночным среди остальных способов покупки металла в банках. Да и спред между ценой покупки и продажи был наиболее низкий, в прошлом году он составлял, в зависимости от металла банка, 10–15%, в настоящее время он расширился до 20%.

В связи с тем, что, в отличие от обычных вкладов, по ОМС нет гарантированного дохода, прибыль может принести только переоценка стоимости металла. С учетом спредов такая инвестиция должна быть среднесрочной, хотя в отдельные периоды, как сейчас, можно заработать и за короткие отрезки времени. Если бы инвестор открыл золотой ОМС 30 декабря 2021 года и закрыл его спустя два месяца, а точнее, 5 марта, то он бы зафиксировал прибыль в размере 36%. Этот рост лишь отчасти был связан с ростом валютной стоимости металла, которая выросла только на 9%, до $1970 за тройскую унцию. Основной вклад внесла валютная переоценка, ведь с начала года курс рубля обесценился по отношению к доллару более чем на 30 руб., до 105 руб./$. Однако при любых инвестициях стоит руководствоваться не историческими значениями, а будущей перспективой, поскольку при неблагоприятном развитии ситуации металл может обесцениться, курс доллара — снизиться, а значит, ОМС окажется убыточным, что невозможно в случае классического вклада.

При открытии ОМС стоит помнить и об особенностях налогообложения. Банк не является налоговым агентом по операциям с ОМС, следовательно, клиент самостоятельно исчисляет и уплачивает налог на доход от продажи обезличенного металла в размере 13% от рублевой прибыли. От уплаты НДФЛ инвестор освобождается, если металл находился в собственности более трех лет. Если металл находился в собственности менее этого периода времени, то он имеет право на получение налогового вычета в размере до 250 тыс. руб. К тому же, в отличие от вклада или накопительного счета, ОМС не входит в систему страхования вкладов, а значит, к выбору банка стоит подходить серьезно.

Иван Евишкин

Читайте также:

  • Вложения в метры

    Как выбрать квартиру для инвестиций

    Несмотря на высокие ипотечные ставки, направленные не на высокую доходность в краткосрочной перспективе, но на сохранение средств и долгосрочные цели, вложения в жилую недвижимость остаются актуальными инструментами инвестирования. Минимальный порог покупки жилья сейчас начинается от 3,3 млн руб., но консультанты советуют внимательно подходить к выбору объекта. Взвешенный подход позволит потенциальному покупателю не стать держателем проблемного ипотечного займа, доля которых может вырасти.

    Подробнее
  • Несгораемые обязанности

    Дмитрий Бутрин о новой ответственности за свои деньги

    Забота о собственных деньгах в России для любого человека, представляющего себя ответственным и думающим, неизбежно неприятна, и этого морального груза мы не снимем ни с вас, ни с себя. Он неизбежен, если вы ощущаете, что вам физически неудобно и читать, и писать, и говорить о депозитах, облигациях, процентных ставках и недвижимости сейчас, когда в нескольких сотнях километров от вас в подвале жилого дома делят две буханки хлеба на пятерых,— это ощущение в любом случае лучше и человечнее, чем воодушевление и милитаристский азарт.

    Подробнее