Как инвестировать

Плох тот инвестор, который не хочет стать Уорреном Баффетом

Начинающему инвестору можно и нужно на первом этапе полагаться на советы консультантов, иначе повышается вероятность совершения ошибок. Рынок их не прощает и может навсегда отбить охоту инвестировать. Уже по мере накопления опыта можно пробовать формировать инвестиционный портфель самостоятельно. Ведь плох тот инвестор, который не хочет стать Уорреном Баффетом. Этот афоризм обязательно станет крылатым, так как Уоррен Баффет, наверное, до сих пор остается одним из самых успешных и узнаваемых инвесторов за всю историю.

Мировой гуру инвестиций сформулировал два ключевых правила инвестирования. Первое — не теряйте деньги. Второе — не забывайте первое правило. Смысл ключевого правила инвестирования шире, чем может показаться на первый взгляд: выбор активов не должен основываться на случайном событии, как в казино или при бросании монетки. Конечно, в инвестициях удача играет определенную роль, как и в любом аспекте жизни, но решение, покупать тот или иной актив, необходимо делать осознанно, изучив его. Например, перед покупкой акций компании надо разобраться в работе ее бизнеса, сильных и слабых сторонах, ее положении в отрасли, перспективах и т. д.

Для этого придется заняться самообучением, погрузиться в специализированную литературу и аналитические материалы. Их выпускают инвестиционные компании и банки, а также в последнее время активно предлагают ТГ-каналы. С развитием социальных сетей, как отмечает инвестиционный стратег брокера «ВТБ Мои Инвестиции» Станислав Клещев, найти информационные ресурсы, на которых будут даваться рекомендации по управлению личными финансами или сигналы на покупку ценных бумаг, уже не является проблемой. Проблемой, по его мнению, становится качество таких «рекомендаций» и ответственность тех, кто их предлагает. Поэтому к выбору информационных каналов надо подходить очень тщательно и обращать внимание на наиболее авторитетные и имеющие длительную историю оценки тех или иных эмитентов, событий и показателей.

В этом плане аналитические центры брокеров более надежны, так как профучастник отвечает репутацией за качество предоставляемой аналитики. Поэтому на ее развитии он не экономит, старается привлечь лучших экспертов с рынка. Вдобавок к этому, если ТГ-канал чаще всего ведет один или несколько человек, то аналитическая команда брокеров может достигать несколько десятков человек, каждый из которых специализируется на отдельном секторе. На основе полученной оценки они выдают рекомендацию, как правило, «покупать», «держать» или «продавать» ценную бумагу. В добавление к этому собственная аналитическая экспертиза — это база для развития продуктовой линейки. «Такие популярные и активно развивающиеся продукты, как структурные облигации или инвестиционное консультирование, невозможны без внутренней аналитической экспертизы», — отмечает Станислав Клещев.

Даже в случае хороших аналитических центров все равно не будет лишним проверить историческую точность прогнозов. Разобраться в приведенных аргументах аналитиков — почему следует покупать или продавать те или иные ценные бумаги, из каких условий определялась целевая цена, почему при такой цене эти бумаги не покупают или не продают другие участники рынка.

Стоит помнить, что функции аналитиков в брокерских домах не исчерпываются написанием обзоров по компаниям для клиентов — это лишь верхушка айсберга. Большая часть работы, как правило, скрыта от публики и включает поддержку других подразделений бизнеса. «Аналитическая поддержка — это также значимый фактор лояльности для многих клиентов и сохранения долгосрочных отношений с брокером», — отмечают эксперты брокера «ВТБ Мои Инвестиции». Поэтому перед окончательным решением, покупать бумагу или нет, можно посмотреть еще две-три рекомендации от других экспертов, сравнить аргументы и на основе проведенного сравнения сделать выбор.

Инвестирование — это ответственная и довольно тяжелая работа, которой надо посвящать много времени. Если же нет свободного времени, то не стоит и пытаться заниматься спекулятивными операциями и отслеживать новостной поток

Важную роль в выборе инвестиций играют и рейтинговые агентства: АКРА, «Эксперт РА», НРА и НРК. Деятельность этих агентств лицензируется Банком России. В этих организациях также работают высококвалифицированные аналитики, которые оценивают компании, присваивают им кредитные рейтинги, которые показывают способность эмитента расплачиваться по своим обязательствам (долгам). При совершении любых рейтинговых действий, присвоении кредитного рейтинга, его понижении или повышении, аналитики агентства всегда сопровождают их пояснениями причин, побудивших к этому шагу.

В первую очередь это помогает при инвестировании в облигации. Но и общая оценка эмитента акций в данном случае не будет лишней, так как рейтинговые агентства, как правило, имеют значительный объем информации о деятельности рейтингуемых эмитентов. В последние два года важность этого фактора выросла на фоне ограниченного раскрытия информации многими компаниями. «Обзоры по рейтинговым действиям становятся зачастую важнейшим источником информации о деятельности и текущем состоянии отдельных компаний», — отмечает Станислав Клещев.

Выбор ценных бумаг — лишь часть инвестиционного процесса, в который придется погрузиться частному инвестору. Не исключено, что ему придется выработать собственную систему действий на фондовом рынке. Например, не совершать операции на рынке под влиянием эмоций, так как они редко приводят к хорошим результатам. Периодически оценивать эффективность портфеля, следить за тем, как ведут себя активы, какие растут в цене и какие падают и почему. Сравнивать итоговый результат инвестиций с альтернативными доходностями, которые дают, например, депозиты и продукты коллективного инвестирования.

Неотъемлемой частью инвестиционного процесса будет отслеживание новостей, не только относящихся ко всему рынку, но и затрагивающие компанию, ценные бумаги которой были включены в портфель. В первую очередь к ним относятся публикации существенных фактов — анонсов и итогов заседаний советов директоров и собраний акционеров с повесткой дня, объявлений об эмиссиях, выплатах дивидендов, публикаций финансовой отчетности. Эти сведения публикуются на профильных сайтах раскрытия информации (например, www.e-disclosure.ru), а также на сайтах самих эмитентов в соответствующих разделах. Не стоит пренебрегать изучением и эмиссионной документации (решениях о выпуске ценных бумаг, проспектах ценных бумаг, меморандумов к размещению и т. п.), в которой эмитент не только раскрывают подробности конкретного выпуска, но и публикует финансовые показатели, оценку отрасли, перспективы собственного развития и многое другое.

Сначала, может быть, не все будет понятно, но какие-то вещи со временем прояснятся. В любом случае всегда по тому или иному вопросу следует обращаться к своим консультантам. Они многое объяснят, подскажут. И тут стоит учитывать, что недавно пришедший на фондовый рынок инвестор, который не имеет опыта, является неквалифицированным (в терминах закона). Ему доступен ограниченный круг ценных бумаг, самых надежных, несущих меньший риск. Во избежание непредвиденных ситуаций Банк России как раз и ограничил доступ к ряду инструментов и операций, признанных более рискованными. С опытом, а также с увеличением активов инвестор сможет перейти в категорию квалифицированного инвестора, которой доступен мир инвестиций без каких-либо ограничений.

Резюмируя все вышеперечисленное, необходимо отметить, что инвестирование — это ответственная и довольно тяжелая работа, которой надо посвящать много времени. Если же нет свободного времени, то не стоит и пытаться заниматься спекулятивными операциями и отслеживать новостной поток, считают в брокере «ВТБ Мои Инвестиции». Лучше доверить управление капиталом профессионалам: передать деньги в доверительное управление, сформировать портфель паевых инвестиционных фондов или обратиться к инвестконсультантам. «Поверьте, лучше сразу принять взвешенное решение, нежели пытаться объять необъятное», — отмечает Станислав Клещев.

Читайте также:

  • Во что инвестировать

    По данным Банка России по итогам первого полугодия 2023 года объем средств частных инвесторов на брокерских счетах достиг 8 трлн руб. Еще более 1,5 трлн руб. составлял совокупный портфель доверительного управления. По оценке регулятора, акции занимали в структуре брокерского портфеля более 42%, облигации — 38,6%. В доверительном управлении на акции приходилось 20%, на облигации — более 50%.

    Подробнее

  • Когда инвестировать?

    На вопрос «Когда инвестировать?» профессиональные управляющие вам ответят: «Всегда». По сути, это означает, что инвестиции лучше осуществлять регулярно, откладывая на это часть своего бюджета. Такой подход позволяет даже при отсутствии стартового капитала накопить на будущую цель: на пенсию, на учебу детей, на первый взнос по ипотеке или машине. Такой способ накоплений описан в книге «Самый богатый человек в Вавилоне» канадского писателя Джорджа С. Клейсона. Написанная почти сто лет назад книга и по сей день остается актуальной. Многие топ-менеджеры российских и иностранных инвестиционных компаний следуют ее принципам.

    Подробнее