Когда инвестировать?

На вопрос «Когда инвестировать?» профессиональные управляющие вам ответят: «Всегда». По сути, это означает, что инвестиции лучше осуществлять регулярно, откладывая на это часть своего бюджета. Такой подход позволяет даже при отсутствии стартового капитала накопить на будущую цель: на пенсию, на учебу детей, на первый взнос по ипотеке или машине. Такой способ накоплений описан в книге «Самый богатый человек в Вавилоне» канадского писателя Джорджа С. Клейсона. Написанная почти сто лет назад книга и по сей день остается актуальной. Многие топ-менеджеры российских и иностранных инвестиционных компаний следуют ее принципам.

Первое и самое главное правило, описанное в книге, учит бережливости: «Золото тянется к тому, кто откладывает десятую часть своего заработка, обеспечивая будущее себе и своей семье». Воспринимать его надо не буквально, откладывать можно меньше или больше. Главная мысль заключается в том, чтобы делать это регулярно, так как это поможет выработать привычку формировать накопления на определенные цели.

В книге описаны еще четыре правила, и все они об ответственном использовании накопленных ресурсов. С учетом высокой инфляции один из наиболее эффективных инструментов инвестирования предоставляет фондовый рынок, который в отличие от депозитов пусть и не гарантируют доход, но на длинном горизонте может приносить высокий результат. «Там, где выше риски, выше и доходность, но не стоит забывать о волатильности, которую при этом инвестору предстоит пережить», — предупреждает инвестиционный консультант брокера «ВТБ Мои Инвестиции» Никита Мурлейкин.

Это не означает, что надо только и делать, что вкладывать деньги в те или иные активы, поскольку частые торговые операции повышают риски совершения ошибок, от которых не защищен ни частный, ни профессиональный инвестор. Вместе с тем стоит знать несколько правил, которых следует придерживаться. По словам Никиты Мурлейкина, цели инвестирования всегда должны быть более-менее прогнозируемы и долгосрочны, а вот идеи в самом портфеле могут иметь разный горизонт. «Действия могут поменяться, например, если рыночная конъюнктура предполагает перекладку из одного инструмента в другой. К примеру, из облигаций в акции и обратно», — отмечает он.

Например, в периоды экономических бурь стоит увеличивать долю защитных активов. То есть тех, стоимость которых мало зависит от ситуации на рынке. Конечно, и их цена может меняться, но менее резко, они не так сильно подвержены волатильности по сравнению с акциями. В первую очередь можно рассмотреть долговые бумаги, выпущенные государством, фонды денежного рынка (например, крупнейший фонд на российском рынке «Ликвидность»). Такие фонды — отличная альтернатива для того, чтобы переждать период высоких ставок.

Безусловно, всегда надо учитывать особенности различных инструментов и активов, условия покупки и продажи, а также наличие инфраструктурных рисков (то есть работоспособность инфраструктурных организаций, их устойчивость) и т. п. Например, инвестировать в золото частные инвесторы могут как самостоятельно на бирже, так и купив его в бумажном виде в формате БПИФа (биржевого фонда), инвестирующего в физический металл на Московской бирже. Первый такой фонд, созданный в российской инфраструктуре, — это БПИФ «Золото. Биржевой». На сегодняшний день это крупнейший фонд с суммарными активами около 7 млрд руб. В линейке БПИФов есть фонды, инвестирующие в гособлигации и инструменты денежного рынка, которые могут помочь пересидеть турбулентные времена.

Еще один индикатор, на который необходимо обращать внимание, — ключевая ставка ЦБ, по сути индикатор стоимости денег в экономики. И ее изменение в ту или иную сторону будет накладывать отпечаток на движение долгового рынка. «ЦБ обычно отталкивается в своих решениях от ситуации на рынке труда, внешнеторговых условий, санкционной адаптации, бюджетной политики, инфляционных ожиданий — комментарии по этим вопросам на пресс-конференции ЦБ надо обязательно использовать для принятия дальнейших инвестиционных решений», — отмечает Никита Мурлейкин.

Например, в периоды роста ключевой ставки инвесторы отдают предпочтения флоатерам. Либо уходят в короткие облигации. В первом случае это облигации, у которых купон привязан к текущим рыночным индикаторам и повторяет их динамику. Во втором случае изменение доходности не сильно сказывается на цене коротких облигаций (сроком до одного года), к тому же их можно держать до погашения. И в случае снижения ключевой ставки (или устойчивых ожиданий по ее снижению) целесообразно обращать внимание на длинные долговые бумаги, стоимость которых будет расти опережающими темпами, и инвесторы помимо купона получат неплохую переоценку.

В такие периоды времени стоит в целом пересмотреть структуру инвестиций, посмотреть, как вели себя те или иные ценные бумаги, их котировки падали вместе с рынком или нет. Если обнаружатся бумаги, сильно просевшие в цене, например, из-за того, что в изменившихся рыночных условиях бизнес компании сильно пострадал и не сможет быстро восстановиться, от них лучше избавиться. Лучше зафиксировать негативные факторы и всегда исходить из текущей рыночной ситуации и показателей компании.

В то же время ценные бумаги по-прежнему перспективных компаний, которые под давлением рынка просели, можно докупить в портфель. Это стратегия усреднения, которая позволяет снизить среднюю стоимость актива в своем портфеле и в случае восстановления быстрее выйти из убытка в прибыль. «Если бумаги перспективны с точки зрения фундаментального анализа и мы понимаем, что компания по мультипликаторам должна стоить дороже, но по каким-то причинам сейчас рост цены не происходит, то очевидно, что это интересный инвестиционный кейс», — отмечает господин Мурлейкин.

При инвестировании в акции не стоит забывать о ключевых событиях, связанных с компанией: собраниях акционеров, заседаниях советов директоров, выплатах дивидендов по акциям или купонов по облигациям. В преддверии собраний акционеров или заседания совета директоров стоит ознакомиться с повесткой, которая может быть на них рассмотрена. Такая подготовка, отмечает Никита Мурлейкин, будет полезна для спекулянтов акциями, ведь после выхода той или иной новости акции зачастую могут поменяться в стоимости.

В случае, если хочется поучаствовать в выплате дивидендов или купонов, стоит знать о датах закрытия реестров, на которые фиксируются владельцы, которым будут перечислены выплаты. С учетом того что сделки на бирже происходят с задержкой (Т+1), то и покупка должна совершаться накануне, а не в день закрытия реестра акционеров или облигационеров. В противном случае акции и облигации, поступившие на счет, будут без дивидендов или купонов. Вдобавок к этому стоит понимать, что после отсечки ценные бумаги будут торговаться без учета причитающихся выплат, а чем меньше срок до закрытия реестра, тем сильнее они учтены в ценах.

К инвестированию стоит подходить дисциплинированно, следуя к поставленной цели в рамках определенного плана, который можно корректировать в зависимости от конъюнктуры. При этом самое сложное — начать и сделать первые шаги. Со временем инвестирование в рынок ценных бумаг может стать обычным делом, приносящим ощутимый финансовый эффект. А учитывая развитие цифровых услуг, управление сбережениями становится максимально простым и удобным для десятков миллионов россиян.

Когда инвестировать?

Читайте также:

Во что инвестировать

Паевые инвестиционные фонды